Наверх
Ночной режим

Что такое ETF и как работают биржевые фонды

Время чтения: 8 минут
6607
Ночной режим

В  мире финансов существует огромное количество торговых инструментов, оборот которых ежедневно составляет миллиарды долларов. На биржах доступны тысячи акций, облигаций, фьючерсов и прочих активов.

В таких условиях порой нелегко принять верное торговое решение. Однако прогресс не стоит на месте, и со временем появились инструменты, способные упростить жизнь начинающего (и не только) инвестора.

Цель нашей статьи — разобраться, что такое биржевой фонд ETF.

Для начала немного истории. Первые индексные фонды были созданы в США, в 70-е годы, основателем Vanguard Group Джоном Боглом. В дальнейшем, индексное инвестирование набирало все большую популярность. В 90-х годах в Канаде и США появились первые ETF, расширившие возможности фондов. В наше время такое способ инвестирования пользуется огромной популярностью.

ETF или ПИФ: что выбрать?

ETF или ПИФ

Аббревиатура ETF расшифровывается, как Exchange Traded Fund. Иначе говоря — это Биржевой фонд. Задача такого фонда — инвестиции в определенные группы активов. Данный вид инвестирования называют секторальным.

Говоря простыми словам, компания, выпускающая ETF, вкладывает средства в определенные активы: акции, товары, облигации, валюты. Затем происходит эмиссия на бирже. В результате одна акция ETF пропорционально включает в себя стоимость всех активов фонда.

Данный торговый инструмент включает в себя акций компаний какого-либо сектора, индекса или товара. Покупая  ETF, вы вкладываете деньги не в одну, а сразу в несколько компаний, например, акции золотодобытчиков, урана, электрокаров или здравоохранения.

Состав биржевого фонда абсолютно прозрачен: на сайте провайдера указаны субъекты входящие в него, с указанием их доли в процентах.  Специфика фонда может быть, как узконаправленной (список конкретных компаний), так и обширной – это инвестиции в экономику целой страны или  региона.

Покупая ETF, можно вложить деньги в сектор корпоративных или гособлигаций, товаров или валют. Список вариантов для выбора ETF огромен.

Провайдерами ETF на бирже выступают крупные инвестиционные банки, трастовые и хедж фонды, такие как Vanguard, Black Rock Inc., Jp Morgan and Chase. В последние годы ETF стал самым популярным инструментом на биржах США. Это можно легко объяснить низким порогом входа, универсальностью, легкостью в управлении активов и низкой комиссией.

БПИФ или биржевые паевые инвестиционные фонды – инструмент, аналогичный ETF, но зарегистрированный на территории РФ.

Отметим, что указанные способы инвестирования относятся к пассивным. Ваше участие в управлении доходностью портфеля минимально.

Стоимость биржевых фондов

Стоимость биржевого фонда повторяет динамику активов, входящих в его состав. Цена одной акции биржевого фонда равна стоимости чистых активов, приходящихся эту акцию. При этом биржевая цена может несколько отличаться от расчетной в период торговой сессии.

Какие виды ETF существуют

 виды ETF

На рынке существует очень много вариантов инвестиций в биржевые фонды. Эти финансовые инструменты можно объединить в несколько категорий:

ETF на акции. Может быть сформирован по самым разным принципам:

  • конкретный сектор (медицина, полупроводники, видеоигры и т.д);
  • экономику определенной страны или стран;
  • акции компаний с максимальным размером дивидендов;
  • тематические ETF;
  • привязанные к одному из биржевых индексов.

Подобных вариантов очень много, с каждым годом появляются новые направления. Например,  ProShares планирует запустить фонд, связанный с будущей метавселенной.

Каждая бумага фонда отражает средневзвешенную стоимость корзины, состоящей из акций всех компаний его состава.

ETF на товары. Инвестируют в сырьевые товары, такие как нефть, газ, металлы, хлопок, пшеница, соя, кукуруза и многое другое. Преимущество покупки таких ETF — это прежде всего, значительно более низкий порог входа. Например, для покупки   одной акции  Aberdeen Standard Physical Shares PlatinumETF  инвестору достаточно обладать 100 долларами, а для безопасной покупки одного лота фьючерса на платину потребуется  минимум 1000 долларов. К тому же торговля и удержание фьючерсных контрактов связана с дополнительными расходами —  контанго и бэквокация (разрывы в ценах при переходе на новый контракт).

ETF на облигации. Инвестируют в корпоративные или гособлигации.  Эти активы считаются сложными финансовыми инструментами с высоким порогом входа.  Работать с ними могут только квалифицированные или институциональные инвесторы.  Покупка ETF решает эту проблему.

Существуют также ETF с более сложной структурой управления – например, это реверсные фонды, которые двигаются в противоположном направлении с базовым активом.

Универсальность ETF в сравнении с акциями и ПИФ

Работа с ETF фондами – это прежде всего диверсификация.

Если сравнивать с акциями, можно выделить существенные преимущества:

  • распределение рисков: купив акции отдельно взятой компании,  можно столкнутся с падением цены на фоне корпоративных проблем либо манипуляций, при этом весь сектор будет на подъёме. Покупка ETF отрасли в целом поможет избежать подобных ситуаций.
  • доступность и более низкий порог входа: акции компаний, таких как Amazon или Google(Alphabet), стоят несколько тысяч долларов, при этом они  входят в состав нескольких ETF, купить которые значительно дешевле.  Доля таких акций в составе фонда составляет более 20%;

ПИФ также служит инструментом секторального инвестирования, но имеет существенные отличия в условиях покупки:

  • Приобрести пай можно только посетив офис компании, при этом клиенту необязательно открывать брокерский счет;
  • Возможен обмен паев одного фонда на другой, это удобно при учете налогов;
  • Раскрытие структуры активов раз квартал (в ETF структура прозрачна);
  • Заранее неизвестна цена покупки и продажи пая (ETF торгуется в реальном времени);
  • Уровень комиссии значительно выше, из-за управленческих услуг.

На нашем сайте есть отдельная публикация, где мы подробно рассказываем о том, что такое ПИФ и как в них грамотно инвестировать.

В итоге, можно сделать вывод о том, что ETF являет в себе наиболее универсальный подход к торговле. ПИФ больше подойдет клиентам, не имеющим опыта и времени, чтобы отслеживать динамику цен.

Поговорим немного об индексах и их связи с ETF

Индексы и ETF

Биржевой индекс – финансовый инструмент, позволяющий отследить единую динамику на определенную группу активов. Это могут быть как акции компаний, так и товары.

Фондовые индексы (отражающие динамику рынка акций) наиболее важны, и находятся в центре внимания инвесторов.  Список компаний, входящих в состав индекса ограничен. Принцип выборки –это либо капитализация компаний, либо принадлежность к сектору экономики.  На основании динамики индекса,  инвесторы оценивают общее состояние рынка и  могут сделать сравнительный анализ на отдельно взятые активы.

У каждой мировой биржи есть несколько индексов. К примеру, в США — это SP500 (широкий индекс включающий в себя 500 компаний с максимальной капитализацией), NasdaqComposite, Dow Jones30 (30 технологических компаний), Russell2000 (компании с малой капитализаций) и другие.

Давайте теперь разберемся, что такое ETF в связке с торговлей биржевыми индексами. Перечислим основные направления:

  • покупка индексных ETF. Эти инструменты следуют за индексом и являются простым и доступным способом торговли;
  • покупка реверсных индексные ETF или VIX, также называемые индексом страха. Инвесторы используют VIX для хеджирования длинных позиций.

ETF становятся все более полезными инструментами для сегментации основных индексов. В качестве примера приведем два ETF, выделяемых из индекса SP500:

  • iShares S&P 500 Growth Index Fund — включает 280 акций  роста
  • S&P 500 Value Index Fund ( IVE ) – включает в 370 акций стоимости

Покупка таких  ETF  очень важна для формирования стабильного портфеля.  Это позволяет быстро изменить его структуру в зависимости от рыночных условий.

Акции стоимости – ценные бумаги компаний с сильными фундаментальными показателями, большой капитализацией, при этом отношение цены акции к балансовой стоимости компании не должно быть завышенным.  Такие акции не подвержены резким ценовым колебаниям и более надежны в периоды повышенной волатильности.  ETF, сформированный на основе таких ценных бумаг, можно отнести к классу защитных активов.

Обозначим преимущества при покупке ETF

  • Доступность и низкий порог входа;
  • Диверсификация; ETF фонды — это возможность инвестировать одним кликом сразу в несколько активов;
  • Безопасность и прозрачность покупаемых активов;
  • Высокая ликвидность;
  • Низкая комиссия;
  • Налоговые вычеты и льготы. Если купить ETF в России и удерживать его в течении 3-х лет, можно получить налоговый вычет 13% на сумму полученного дохода.

Если говорить о недостатках и рисках, они конечно же есть, как впрочем в любой работе на финансовых рынках:

  • ETF так или иначе подвержен риску снижения стоимости его активов;
  • Гипотетически, существует возможность банкротства провайдера;
  • Нет возможности участвовать в собрании акционеров компании, как у держателей акции;
  • Отсутствие страховки в отличии от банковских вкладов;

Как правильно выбрать ETF

Как выбрать ETF

Первое, что должен сделать инвестор перед покупкой доли в биржевом фонде – грамотно составить инвестиционный план. Необходимо четко определить, что для вас в приоритете: это может быть получение дивидендного дохода, защита капитала или его максимальный прирост. Данный выбор основан исключительно исходя из возможностей капитала, степени принятия риска и других подобных факторов.

По каким параметрам следует делать выборку

Ведущие мировые провайдеры предоставляют своим клиентам удобные сервисы для выбора. Задача инвестора определить ключевые моменты своей стратегии и использовать их в поиске.

Возможные варианты для выборки:

  • Доходность фонда за определенный период;
  • Уровень Дивидендного дохода;
  • Что в приоритете рост или стоимость;
  • Оценка перспектив сектора;

Принимая решение о покупке, необходимо придерживаться общих принципов безопасной торговли. А именно:

  • не покупать на перегретом рынке без коррекции;
  • помнить о том, что высокая доходность за прошлые периоды не гарантирует вам такие же результаты в будущем;
  • применять элементы технического и фундаментального анализа;
  • понимать и принимать возможные риски инвестирования.

Покупка ETF на Московской бирже

Большая часть ETF в России торгуется на Московской бирже. Есть возможность, приобрести как российские фонды, так и иностранные.  Сразу оговоримся, что покупка иностранных ETF доступна только для квалифицированных инвесторов.  Чтоб получить доступ, клиенту необходимо заключить договор с одним из брокеров Московской биржи. Перечислим наиболее известных из них:

  • Финам
  • БКС
  • Открытие Брокер
  • ВТБ инвестиции
  • Тинькофф инвестиции

Процесс начала работы предельно прост:

  • Находите подходящего брокера, предоставляете документы согласно списку и заключаете договор на обслуживание;
  • Открываете счет и устанавливаете терминал для работы в системе;
  • Анализируете информацию и принимаете решение о покупке.

В завершение скажем, что при ответственном подходе, покупка ETF может принести хорошую прибыль. Если Вы только начинаете заниматься инвестициями — ETF станет лучшим выбором. Впрочем, для опытных трейдеров работа с биржевыми фондами – это также полноценная часть торговой стратегии.

Надеемся, что изложенный материал поможет Вам принять верное решение.

09.02.2022
Поделиться:
Курсы криптовалют
Брокеры

Добавить комментарий

Ваше имя
*
code