Акции Полюс золото: прогноз цены, мнения аналитиков на 2022

Золото — защитный актив, востребованный во времена экономических спадов. Однако выгоднее приобретать не сам металл, а акции золотодобывающих предприятий, это позволит получить более интенсивный рост. На этом фоне интересно выглядит Полюс Золото.

Полюс является крупнейшим производителем золота на территории РФ и одной из 5 основных глобальных золотодобывающих компаний. Предприятие обладает крупнейшими запасами золота в мире (возможные и доказанные запасы по мировой классификации — 104 миллиона унций), что является фундаментом стабильного роста производства.

Компания имеет самую низкую себестоимость золота в мире, выступает лидером отрасли по добыче и чистой рентабельности. Основной долгосрочный драйвер для компании — открытие месторождения Сухой Лог, которое должно произойти в 2027 году. Месторождение привлекательно тем, что предприятие получит возможность дополнительно добывать 2,3 млн унций золота, себестоимость за унцию при этом составит 400 долларов. В статье рассмотрим прогноз цены акций Полюс. 

Что произошло за последнее время 

Московская биржа восстановила торги акциями Полюс Золото в стандартном режиме после дискретного аукциона, опираясь на динамику торгов. После проведения дискретного аукциона ценные бумаги Полюса показывают рост 17,37%. Индекс самой биржевой площадки увеличился на 7,68%.

Мосбиржа переводит торги в режим дискретных, если стоимость бумаг, входящих в ее индекс, повышается или понижается на 20% и находится на этом уровне на протяжении 10 минут подряд. За одни сутки допускается проведение двух дискретных аукционов по конкретной ценной бумаге.

Чем это грозит для компании?

В начале торгов может произойти волна снижения, но сильного падения не ожидается, предполагает специалист «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. Акции Полюс будет поддерживать запрет коротких продаж и передачи ценных бумаг иностранцам.

К тому же, стоимость сырья больше, чем в конце февраля, курс рубля — ниже, и даже существующие и предполагаемые ограничения на экспорт не должны повлечь за собой драматичное падение стоимости ценных бумаг. Об этом сообщает аналитик «Атона» Михаил Ганелин.

Что говорят аналитики?

Аналитики выдвигают следующий прогноз стоимости акций Полюс золото  на 2022 год: 11 000-12 000 рублей.

На данный момент имеется несколько драйверов для переоценки:

• Открытие Сухого лога в 2027 прибавит к добыче золота 2,3 млн унций в год, это практически удвоение бизнеса предприятия. 
• Недооценка золота к общему количеству денежных средств в мире.
• Увеличение дивидендов.

Аналитики «ФИНАМа» советуют приобретать акции Полюс Золото. Главный фактор долгосрочной привлекательности компании в том, что она одна из немногих, кто имеет перспективу существенного роста объемов добычи золота. Запуск крупнейшего месторождения Сухой Лог, который должен произойти в 2027 году, даст Полюсу возможность занять лидирующие позиции среди международных лидеров золотодобывающего сектора по объемам производства.

Консенсус-прогнозы инвестдомов

Инвестдома выдвигают положительный прогноз курса акций Полюс золото. Консенсус-прогноз — «Покупать». По мнению BCS Global Markets, стоимость акции составит 14 635 рублей.

История дивидендов

Компания выплачивает инвесторам 30% от EBITDA каждые 6 месяцев, если соотношение «чистый долг/EBITDA» ниже значения 2,5х (на данный момент 0,8х). При превышении значения 2,5 совет директоров вправе поменять дивидендную политику.

В 2022 году компания планирует выплатить дивиденды 7 июля (однако пока что это предварительная дата). Аналитики предполагают, что прирост суммы будет равен 32,13%. Ожидаемый размер выплат на одну акцию составляет 373,73 руб.

Стоит ли покупать акции Полюс золото в 2022?

Вопрос вложений в Полюс во многим упирается в стоимость золота. Если она упадет, то от компании не стоит ожидать положительной динамики. Но благодаря низкой цене, Полюс Золото будет находиться в плюсе, когда другие золотодобывающие компании могут уменьшать добычу и капитальные затраты. Компания предлагает выгодную дивидендную политику. Можно получить 700-1000 рублей за год.

Приобретать ценные бумаги Полюс на короткий срок, чтобы получить прибыль, не следует. Драйверы для краткосрочного роста отсутствуют. Но долгосрочный прогноз акций plzl положительный. Золотодобывающее предприятие находится на хорошем месте в ESG-рейтингах и может быть добавлено в ETF фонды.

В общем, акции Полюс привлекательны для долгосрочных вложений, могут быть включены в инвестиционные портфели, создаваемые для любых целей.