Наверх
Ночной режим

Ценные бумаги: понятие и виды

Время чтения: 9 минут
11140
Ночной режим

Ценные бумаги — это официальные документы, отражающие имущественные права своего владельца. Такое определение дается в Гражданском кодексе РФ. Выпуск ценных бумаг называется эмиссией, а выпускающее их юридическое лицо – эмитентом.

Виды ценных бумаг и их характеристика

Ценные бумаги - понятие и виды

Прежде всего, нужно понимать разграничение между двумя основными категориями.

Ценные бумаги бывают:

  • долевыми;
  • долговыми.

По данной классификации ценных бумаг первые подтверждают право своего владельца на долю в уставном капитале эмитента. Вторые фиксируют факт заемных отношений и устанавливают за своим владельцем право на сумму долга и причитающиеся проценты.

Более обширная классификация ценных бумаг определяется их характеристиками.

Во внимание принимаются фундаментальные различия по следующим моментам:

  • Срок существования (срочные, бессрочные);
  • Форма выпуска (документарные, бездокументарные);
  • Форма владения (именные, предъявительские);
  • Эмитент (государственные, корпоративные);
  • Уровень риска (низкий, средний, высокий);
  • Обращаемость (рыночные, нерыночные);
  • Юрисдикция (внутренние, внешние)
  • Цель покупки и владения (инвестиционные, неинвестиционные);

Этот перечень можно продолжить, но если рассматривать классификацию ценных бумаг кратко и выделять самое главное, то данный список не нуждается в расширении. Фактически он отражает всю полноту различий.

Что входит в понятие внутренние ценные бумаги?

Данное определение ценных бумаг дает Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле».

Согласно прописанным в нем положениям, к внутренним ценным бумагам относятся ценные бумаги, которые выпущены в Российской Федерации и имеют номинальную стоимость, выраженную в рублях. Их эмиссия и обращение регулируются отечественным законодательством.

Важно, что приобрести внутренние ценные бумаги могут не только резиденты России. Такое же право есть у иностранных граждан и зарубежных компаний. Нужно сказать, что в периоды стабильности и экономического роста инвесторы из других стран предпочитают активно пользоваться этой возможностью.

Виды ценных бумаг и их классификация

Чтобы лучше разобраться в сути вопроса, рассмотрим детально конкретные примеры ценных бумаг.

Акции

Это долевые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на определенную часть уставного капитала компании-эмитента.

Если рассматривать акции с позиции характеристик, то они всегда:

  • Бессрочные;
  • Корпоративные;
  • Инвестиционные.

Такие ценные бумаги бывают как документарными, так и бездокументарными. В первом случае они печатаются на бумаге. Во второй ситуации этого не происходит, а право на владение ими заносится в специальный электронный реестр, который называется депозитарием. Акции могут быть рыночными и нерыночными. Различие между ними состоит в том, что первые можно свободно купить на фондовой бирже, а вторые попросту не представлены на торгах.

Акции также бывают обыкновенными и привилегированными. Разница здесь состоит:

  • В наличии/отсутствии гарантии на получение дивидендов;
  • В возможностях влиять на решения, принимаемые в компании.

Владельцы обыкновенных акций могут принимать участие в собраниях акционеров и голосовать. При этом если будет принято решение о направлении всей чистой прибыли на развитие компании, они останутся без дивидендов.

Собственники привилегированных акций не принимают участие в голосовании, помимо исключительных случаев. Зато выплаты дивидендов для владельцев таких ценных бумаг не могут быть отменены. Любые акции являются инвестиционным активом. Их приобретают с целью получения дохода. Речь в этом случае идет не только и даже не столько о дивидендах, сколько о расчете на рост курсовой стоимости акций.

Такие ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. В первом случае право владения закрепляется за конкретным человеком и не может быть отчуждено. На биржах же торгуются акции на предъявителя. Их владельцем может стать любой человек или компания.

Считается, что инвестирование средств в акции сопряжено со средним уровнем риска. Доход от таких вложений может быть как весьма высоким, так и отрицательным. Многое зависит не только от внутренней ситуации в компании и эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности, но и от внешних факторов. Чтобы курсовая стоимость какой-либо конкретной акции росла, одних лишь корпоративных успехов может быть недостаточно. Нужно, чтобы инвесторы позитивно смотрели на фондовый рынок в целом.

Также читайте нашу статью по теме «Что такое акции простыми словами»

Облигации

Это долговые ценные бумаги, подтверждающие право своего владельца на возврат суммы долга с причитающимися процентами. С помощью облигаций и отдельные компании, и целые страны привлекают заемные финансовые ресурсы.

Облигации всегда являются:

  • Срочными;
  • Инвестиционными.

Данные ценные бумаги бывают государственными и корпоративными. Кто бы ни был эмитентом, доходность по любой облигации известна заранее. Это упрощает принятие решений о покупке ценной бумаги. Государственные облигации считаются наименее рискованными финансовыми активами. В связи с этим их доходность невелика. На более высокий процент можно рассчитывать, приобретя корпоративные облигации.

Основные параметры облигаций:

  • Номинальная стоимость;
  • Рыночная цена;
  • Срок погашения;
  • Периодичность выплат;
  • Кредитный рейтинг эмитента.

Номинальная стоимость фактически и является суммой займа. Но приобрести облигацию по номиналу реально лишь у ее эмитента в момент выпуска. В дальнейшем ее можно купить или продать по рыночной цене, которая формируется на бирже в зависимости от спроса и предложения. Срок погашения облигаций может составлять и один год, и несколько десятков лет.

Также читайте нашу статью по теме «Где купить облигации федерального займа»

Векселя

Это долговые ценные бумаги, позволяющие эмитенту отсрочить платеж за полученный товар или услугу.

Если говорить про виды ценных бумаг и их характеристики, то векселя всегда являются:

  • Срочными;
  • Документарными;
  • Корпоративными.

Компания, желающая отсрочить платеж, может предложить поставщику товаров или услуг свой вексель, в котором будет отражена его номинальная стоимость и срок погашения. Это один из видов документарных ценных бумаг. Вексель всегда выписывается на более крупную сумму, чем полагалась к уплате на момент его выпуска. Данные ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. В отличие от облигаций, срок их обращения, как правило, невелик.

Банковский сертификат

Это ценная бумага, представляющая собой договор между вкладчиком и банком.

Такие ценные бумаги бывают всегда:

  • Срочными;
  • Именными;
  • Нерыночными;
  • Инвестиционными.

Банковские сертификаты подразделяются на два типа: депозитные и сберегательные. Первые предназначены для юридических лиц и имеют срок обращения, не превышающий одного года. Вторые выпускаются для физических лиц на срок не более трех лет.

Чек

Рассматривая виды документарных ценных бумаг, нельзя не упомянуть и о чеке. Фактически он является письменным поручением о том, чтобы банк выплатил держателю данного документа указанную в нем сумму денег.

Подобные ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. Они всегда:

  • Срочные;
  • Документарные;
  • Нерыночные.

Чеки предназначаются для использования в системе расчетов между продавцами и покупателями. Они не несут в себе инвестиционной составляющей, а лишь выступают инструментом для передачи денежных средств.

Фьючерсы

Если детально рассматривать понятия ценных бумаг и виды, то необходимо получить представление и о деривативах, то есть о производных финансовых инструментах. Основным среди них считается фьючерс.

Фактически это контракт, объектом которого является будущая поставка какого-либо конкретного актива:

  • Ценных бумаг;
  • Нефти;
  • Золота и т. д.

Ключевым словом здесь является именно будущее. Фьючерсный контракт заключается с определенной конечной датой. В этот обозначенный день он должен быть обязательно исполнен.

Опционы

Это еще один пример ценных бумаг, называемых деривативами. Как и фьючерс, опцион является контрактом, объектом которого выступает будущая поставка того или иного актива. В этом данные виды ценных бумаг схожи. Кардинальное же различие между ними состоит в том, что для держателя опциона исполнение контракта носит необязательный характер.

Рассмотрим наглядный пример

Допустим, инвестор приобрел опцион на покупку акций какой-либо компании. На момент заключения данного контракта они стоят 1000 рублей за штуку, что и отражается в номинале дериватива. За время обращения опциона акции подешевели. К моменту, когда контракт должен быть исполнен, они стоят всего 900 рублей, то есть на 10% дешевле. В этом случае инвестор, скорее всего, не будет пользоваться приобретенным опционом, поскольку имеет на это право. Если же акции подорожают, например, до 1100 рублей за штуку, то воспользоваться контрактом будет выгодно. И инвестор наверняка это сделает.

Видео: Виды ценных бумаг

Свойства ценных бумаг

Свойства ценных бумаг

Свойства разных типов ценных бумаг определяются по ряду присущих им свойств:

  • Доступность. Любое физическое или юридическое лицо в любой удобный момент покупает, продает, обменивает, закладывает или производит иные законные действия.
  • Свободное обращение. Ценная бумага беспрепятственно обращается на рынке, может выполнять все функции денег или товара.
  • Стандартность в оформлении и правилах. В соответствии с законодательством России бумага содержит все необходимые реквизиты, защищена от подделок, иначе она ничтожна.
  • Серийность. Эмиссия производится определенными партиями, частями, объемами. Во избежание путаницы каждой ЦБ присваивается серийный номер из букв и цифр.
  • Рискованность. Любое приобретение и обладание сопряжено с вероятностью потерь или прибыли, которые владелец учитывает.
  • Степень ликвидности. Есть высоколиквидные ценные бумаги, которые можно мгновенно продать, с другими это будет сделать сложнее. Но продать любую ЦБ можно, вопрос лишь в цене и скорости.
  • Государственное и законодательное обеспечение и признание. В России оборот ценных бумаг регулируется Гражданским, Налоговым и другими кодексами, законом о РЦБ, актами ЦБ и Минфина и другими распоряжениями власти. Гарантируются все операции с бумагами, не нарушающие закон.
  • Исполнение обязательств. Акционер имеет право на долю в ПАО, владелец облигации или векселя – на взимания долга. В случае нарушения прав владельца ЦБ, он имеет право подать в суд.

Как отмечалось выше, ценные бумаги бывают разными. Самые распространение из них – акции и облигации. Покажем на их примере перечисленные свойства.

Акции

Основные достоинства:

  • потенциал роста ограничен только способностью компании увеличивать прибыль на акцию;
  • доступна любому, у кого есть некоторый располагаемый доход;
  • хорошая репутация в качестве надежного и долгосрочного генератора прибыли.

Недостатки:

  • потенциальный риск постоянных убытков, если компания испытывает трудности или терпит неудачу;
  • волатильность увеличивает потери, особенно для краткосрочных инвесторов;
  • колебания рынка приводят к снижению котировок акций во время экономического спада.

Покупка акций проста, благодаря широкому спектру авторитетных онлайн-брокеров, предлагающих недорогие (или бесплатные) сделки и различные типы счетов. Многие брокеры также предлагают торговлю с очень низкой или даже нулевой комиссией, а также частичное инвестирование, которое позволяет инвестировать определенную сумму денег в акции.

Облигации

В то время как акции являются собственностью компании, облигации — это ссуда компании или государству. Акции по российским законам выпускаются только в бездокументарной форме, а облигации относят к денежным ценным бумагам. Поскольку они представляют собой заем с установленными процентными платежами, сроком погашения и номинальной стоимостью, они менее волатильны, чем акции. Это не значит, что они безрисковые – если у заемщика финансовые проблемы и есть риск дефолта по своему долгу, облигации могут потерять ценность. Но даже при наихудшем сценарии ликвидации и банкротства держатели облигаций опережают других должников и акционеров в получении погашения.

Плюсы облигаций:

  • стабильный источник дохода с низкой волатильностью;
  • более низкий риск постоянных потерь, чем акции;
  • более высокая доходность, чем сбережения под матрасом, помогает защитить активы от инфляции.

Минусы:

  • теряет ценность, если эмитент облигаций не может выплачивать проценты или погашать долг по истечении срока погашения;
  • теряет в цене, если вы продадите облигацию до наступления срока погашения, а процентные ставки увеличатся.

Функции ценных бумаг

Функции ценных бумаг

Для понимания, какие бумаги относятся к ценным бумагам, нужно определить их экономические функции. Акции, облигации, векселя, срочные инструменты прочно вошли в хозяйственный обиход экономических субъектов, где играют большую роль.

Функции ценных бумаг:

  • Индикатор состояния экономики страны или мировой ситуации. Стабильные или растущие котировки акций, облигаций, фьючерсов на сырье свидетельствуют о периоде экономического роста и хорошем спросе на рынке со стороны инвесторов.
  • Мобилизующая функция для связывания свободных средств и сбережений населения. Это предотвращает инфляционные ожидания и повышает инвестиционную составляющую компаний для расширения бизнеса.
  • Распределительная функция между отраслями экономики отдельной страны и мира. Например, в 1980-е года граждане стремились покупать акции автомобильных концернов. Сейчас приоритет сдвинулся в пользу цифровых гигантов и производителей электроники. Это позволяет увеличивать конкуренцию и развивать новые технологии.
  • Центробанки разных стран с помощью повышения или снижения учетной ставки подключают регулирующую функцию ценных бумаг. Так, при повышении ставки, деньги уходят из акций в облигации с целью снизить инфляцию.
  • Юридические и физические лица применяют бумаги в качестве денег: расчет, хранение активов, мера стоимости, средство обращения и мировые деньги.

Таким образом, ценные бумаги играют важную роль в экономике.

Подписывайтесь на наш Telegram канал

И читайте последние новости, статьи и прогнозы от MBFinance первыми

Подписаться

Добавить комментарий

Ваше имя
*
code

07.01.2022
Поделиться:
Курсы криптовалют
Брокеры
Популярные статьи

Курсы валют

Доллар USD (ЦБ): 89.26 +0.82
Евро EUR (ЦБ): 96.89 +0.65
Доллар USD (MOEX): 89.43 +0.94
Евро EUR (MOEX): 96.84 +0.37