Ценные бумаги: понятие и виды
Содержание:
Виды ценных бумаг и их характеристика
Прежде всего, нужно понимать разграничение между двумя основными категориями. Ценные бумаги бывают долевыми и долговыми. Первые подтверждают право своего владельца на долю в уставном капитале эмитента. Вторые фиксируют факт заемных отношений и устанавливают за своим владельцем право на сумму долга и причитающиеся проценты.
Более обширная классификация ценных бумаг определяется их характеристиками.
Во внимание принимаются фундаментальные различия по следующим моментам:
- Срок существования (срочные, бессрочные);
- Форма выпуска (документарные, бездокументарные);
- Форма владения (именные, предъявительские);
- Эмитент (государственные, корпоративные);
- Уровень риска (низкий, средний, высокий);
- Обращаемость (рыночные, нерыночные);
- Юрисдикция (внутренние, внешние)
- Цель покупки и владения (инвестиционные, неинвестиционные);
Этот перечень можно продолжить, но если рассматривать классификацию ценных бумаг кратко и выделять самое главное, то данный список не нуждается в расширении. Фактически он отражает всю полноту различий.
Что входит в понятие внутренние ценные бумаги?
Ответ на этот вопрос дает Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле.
Важно, что приобрести внутренние ценные бумаги могут не только резиденты России. Такое же право есть у иностранных граждан и зарубежных компаний. Нужно сказать, что в периоды стабильности и экономического роста инвесторы из других стран предпочитают активно пользоваться этой возможностью.
Виды ценных бумаг и их классификация
Чтобы лучше разобраться в сути вопроса, рассмотрим детально конкретные примеры ценных бумаг.
Акции
Это долевые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на определенную часть уставного капитала компании-эмитента.
Если рассматривать акции с позиции характеристик, то они всегда:
- Бессрочные;
- Корпоративные;
- Инвестиционные.
Такие ценные бумаги бывают как документарными, так и бездокументарными. В первом случае они печатаются на бумаге. Во второй ситуации этого не происходит, а право на владение ими заносится в специальный электронный реестр, который называется депозитарием. Акции могут быть рыночными и нерыночными. Различие между ними состоит в том, что первые можно свободно купить на фондовой бирже, а вторые попросту не представлены на торгах.
Акции также бывают обыкновенными и привилегированными. Разница здесь состоит:
- В наличии/отсутствии гарантии на получение дивидендов;
- В возможностях влиять на решения, принимаемые в компании.
Владельцы обыкновенных акций могут принимать участие в собраниях акционеров и голосовать. При этом если будет принято решение о направлении всей чистой прибыли на развитие компании, они останутся без дивидендов.
Собственники привилегированных акций не принимают участие в голосовании, помимо исключительных случаев. Зато выплаты дивидендов для владельцев таких ценных бумаг не могут быть отменены. Любые акции являются инвестиционным активом. Их приобретают с целью получения дохода. Речь в этом случае идет не только и даже не столько о дивидендах, сколько о расчете на рост курсовой стоимости акций.
Такие ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. В первом случае право владения закрепляется за конкретным человеком и не может быть отчуждено. На биржах же торгуются акции на предъявителя. Их владельцем может стать любой человек или компания.
Считается, что инвестирование средств в акции сопряжено со средним уровнем риска. Доход от таких вложений может быть как весьма высоким, так и отрицательным. Многое зависит не только от внутренней ситуации в компании и эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности, но и от внешних факторов. Чтобы курсовая стоимость какой-либо конкретной акции росла, одних лишь корпоративных успехов может быть недостаточно. Нужно, чтобы инвесторы позитивно смотрели на фондовый рынок в целом.
Облигации
Это долговые ценные бумаги, подтверждающие право своего владельца на возврат суммы долга с причитающимися процентами. С помощью облигаций и отдельные компании, и целые страны привлекают заемные финансовые ресурсы.
Облигации всегда являются:
- Срочными;
- Инвестиционными.
Данные ценные бумаги бывают государственными и корпоративными. Кто бы ни был эмитентом, доходность по любой облигации известна заранее. Это упрощает процесс принятия решений о приобретении таких ценных бумаг. Государственные облигации считаются наименее рискованными финансовыми активами. В связи с этим их доходность невелика. На более высокий процент можно рассчитывать, приобретя корпоративные облигации.
Если рассматривать характеристики ценных бумаг данного типа, то следует обращать внимание на следующие моменты:
- Номинальная стоимость;
- Рыночная цена;
- Срок погашения;
- Периодичность выплат;
- Кредитный рейтинг эмитента.
Номинальная стоимость фактически и является суммой займа. Но приобрести облигацию по номиналу реально лишь у ее эмитента в момент выпуска. В дальнейшем ее можно купить или продать по рыночной цене, которая формируется на бирже в зависимости от спроса и предложения. Срок погашения облигаций может составлять и один год, и несколько десятков лет.
Векселя
Это долговые ценные бумаги, позволяющие эмитенту отсрочить платеж за полученный товар или услугу.
Если говорить про виды ценных бумаг и их характеристики, то векселя всегда являются:
- Срочными;
- Документарными;
- Корпоративными.
Компания, желающая отсрочить платеж, может предложить поставщику товаров или услуг свой вексель, в котором будет отражена его номинальная стоимость и срок погашения. Это один из видов документарных ценных бумаг. Вексель всегда выписывается на более крупную сумму, чем полагалась к уплате на момент его выпуска. Данные ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. В отличие от облигаций, срок их обращения, как правило, невелик.
Банковский сертификат
Это ценная бумага, представляющая собой договор между вкладчиком и банком.
Такие ценные бумаги бывают всегда:
- Срочными;
- Именными;
- Нерыночными;
- Инвестиционными.
Банковские сертификаты подразделяются на два типа: депозитные и сберегательные. Первые предназначены для юридических лиц и имеют срок обращения, не превышающий одного года. Вторые выпускаются для физических лиц на срок не более трех лет.
Чек
Рассматривая виды документарных ценных бумаг, нельзя не упомянуть и о чеке. Фактически он является письменным поручением о том, чтобы банк выплатил держателю данного документа указанную в нем сумму денег.
Подобные ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. Они всегда:
- Срочные;
- Документарные;
- Нерыночные.
Чеки предназначаются для использования в системе расчетов между продавцами и покупателями. Они не несут в себе инвестиционной составляющей, а лишь выступают инструментом для передачи денежных средств.
Фьючерсы
Если детально рассматривать понятия и виды ценных бумаг, то необходимо получить представление и о деривативах, то есть о производных финансовых инструментах. Основным среди них считается фьючерс.
Фактически это контракт, объектом которого является будущая поставка какого-либо конкретного актива:
- Ценных бумаг;
- Нефти;
- Золота и т. д.
Ключевым словом здесь является именно будущее. Фьючерсный контракт заключается с определенной конечной датой. В этот обозначенный день он должен быть обязательно исполнен.
Опционы
Это еще один пример ценных бумаг, называемых деривативами. Как и фьючерс, опцион является контрактом, объектом которого выступает будущая поставка того или иного актива. В этом данные виды ценных бумаг схожи. Кардинальное же различие между ними состоит в том, что для держателя опциона исполнение контракта носит необязательный характер.
