Наверх
Ночной режим

Ценные бумаги: понятие и виды

14.05.2019
Поделиться:
Время чтения: 6 минут
1875
Ночной режим
Ценные бумаги — это официальные документы, отражающие имущественные права своего владельца. Такое определение дается в Гражданском кодексе РФ. Выпуск ценных бумаг называется эмиссией, а выпускающее их юридическое лицо – эмитентом.

Виды ценных бумаг и их характеристика

Ценные бумаги — понятие и виды

Прежде всего, нужно понимать разграничение между двумя основными категориями.

Ценные бумаги бывают:

  • долевыми;
  • долговыми.

Первые подтверждают право своего владельца на долю в уставном капитале эмитента. Вторые фиксируют факт заемных отношений и устанавливают за своим владельцем право на сумму долга и причитающиеся проценты.

Более обширная классификация ценных бумаг определяется их характеристиками.

Во внимание принимаются фундаментальные различия по следующим моментам:

  • Срок существования (срочные, бессрочные);
  • Форма выпуска (документарные, бездокументарные);
  • Форма владения (именные, предъявительские);
  • Эмитент (государственные, корпоративные);
  • Уровень риска (низкий, средний, высокий);
  • Обращаемость (рыночные, нерыночные);
  • Юрисдикция (внутренние, внешние)
  • Цель покупки и владения (инвестиционные, неинвестиционные);

Этот перечень можно продолжить, но если рассматривать классификацию ценных бумаг кратко и выделять самое главное, то данный список не нуждается в расширении. Фактически он отражает всю полноту различий.

Что входит в понятие внутренние ценные бумаги?

Ответ на этот вопрос дает Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле».

Согласно прописанным в нем положениям, к внутренним ценным бумагам относятся ценные бумаги, которые выпущены в Российской Федерации и имеют номинальную стоимость, выраженную в рублях. Их эмиссия и обращение регулируются отечественным законодательством.

Важно, что приобрести внутренние ценные бумаги могут не только резиденты России. Такое же право есть у иностранных граждан и зарубежных компаний. Нужно сказать, что в периоды стабильности и экономического роста инвесторы из других стран предпочитают активно пользоваться этой возможностью.

Виды ценных бумаг и их классификация

Чтобы лучше разобраться в сути вопроса, рассмотрим детально конкретные примеры ценных бумаг.

Акции

Это долевые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на определенную часть уставного капитала компании-эмитента.

Если рассматривать акции с позиции характеристик, то они всегда:

  • Бессрочные;
  • Корпоративные;
  • Инвестиционные.

Такие ценные бумаги бывают как документарными, так и бездокументарными. В первом случае они печатаются на бумаге. Во второй ситуации этого не происходит, а право на владение ими заносится в специальный электронный реестр, который называется депозитарием. Акции могут быть рыночными и нерыночными. Различие между ними состоит в том, что первые можно свободно купить на фондовой бирже, а вторые попросту не представлены на торгах.

Акции также бывают обыкновенными и привилегированными. Разница здесь состоит:

  • В наличии/отсутствии гарантии на получение дивидендов;
  • В возможностях влиять на решения, принимаемые в компании.

Владельцы обыкновенных акций могут принимать участие в собраниях акционеров и голосовать. При этом если будет принято решение о направлении всей чистой прибыли на развитие компании, они останутся без дивидендов.

Собственники привилегированных акций не принимают участие в голосовании, помимо исключительных случаев. Зато выплаты дивидендов для владельцев таких ценных бумаг не могут быть отменены. Любые акции являются инвестиционным активом. Их приобретают с целью получения дохода. Речь в этом случае идет не только и даже не столько о дивидендах, сколько о расчете на рост курсовой стоимости акций.

Такие ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. В первом случае право владения закрепляется за конкретным человеком и не может быть отчуждено. На биржах же торгуются акции на предъявителя. Их владельцем может стать любой человек или компания.

Считается, что инвестирование средств в акции сопряжено со средним уровнем риска. Доход от таких вложений может быть как весьма высоким, так и отрицательным. Многое зависит не только от внутренней ситуации в компании и эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности, но и от внешних факторов. Чтобы курсовая стоимость какой-либо конкретной акции росла, одних лишь корпоративных успехов может быть недостаточно. Нужно, чтобы инвесторы позитивно смотрели на фондовый рынок в целом.

Также читайте нашу статью по теме «Что такое акции простыми словами»

Облигации

Это долговые ценные бумаги, подтверждающие право своего владельца на возврат суммы долга с причитающимися процентами. С помощью облигаций и отдельные компании, и целые страны привлекают заемные финансовые ресурсы.

Облигации всегда являются:

  • Срочными;
  • Инвестиционными.

Данные ценные бумаги бывают государственными и корпоративными. Кто бы ни был эмитентом, доходность по любой облигации известна заранее. Это упрощает процесс принятия решений о приобретении таких ценных бумаг. Государственные облигации считаются наименее рискованными финансовыми активами. В связи с этим их доходность невелика. На более высокий процент можно рассчитывать, приобретя корпоративные облигации.

Если рассматривать характеристики ценных бумаг данного типа, то следует обращать внимание на следующие моменты:

  • Номинальная стоимость;
  • Рыночная цена;
  • Срок погашения;
  • Периодичность выплат;
  • Кредитный рейтинг эмитента.

Номинальная стоимость фактически и является суммой займа. Но приобрести облигацию по номиналу реально лишь у ее эмитента в момент выпуска. В дальнейшем ее можно купить или продать по рыночной цене, которая формируется на бирже в зависимости от спроса и предложения. Срок погашения облигаций может составлять и один год, и несколько десятков лет.

Также читайте нашу статью по теме «Где купить облигации федерального займа»

Векселя

Это долговые ценные бумаги, позволяющие эмитенту отсрочить платеж за полученный товар или услугу.

Если говорить про виды ценных бумаг и их характеристики, то векселя всегда являются:

  • Срочными;
  • Документарными;
  • Корпоративными.

Компания, желающая отсрочить платеж, может предложить поставщику товаров или услуг свой вексель, в котором будет отражена его номинальная стоимость и срок погашения. Это один из видов документарных ценных бумаг. Вексель всегда выписывается на более крупную сумму, чем полагалась к уплате на момент его выпуска. Данные ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. В отличие от облигаций, срок их обращения, как правило, невелик.

Банковский сертификат

Это ценная бумага, представляющая собой договор между вкладчиком и банком.

Такие ценные бумаги бывают всегда:

  • Срочными;
  • Именными;
  • Нерыночными;
  • Инвестиционными.

Банковские сертификаты подразделяются на два типа: депозитные и сберегательные. Первые предназначены для юридических лиц и имеют срок обращения, не превышающий одного года. Вторые выпускаются для физических лиц на срок не более трех лет.

Чек

Рассматривая виды документарных ценных бумаг, нельзя не упомянуть и о чеке. Фактически он является письменным поручением о том, чтобы банк выплатил держателю данного документа указанную в нем сумму денег.

Подобные ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. Они всегда:

  • Срочные;
  • Документарные;
  • Нерыночные.

Чеки предназначаются для использования в системе расчетов между продавцами и покупателями. Они не несут в себе инвестиционной составляющей, а лишь выступают инструментом для передачи денежных средств.

Фьючерсы

Если детально рассматривать понятия и виды ценных бумаг, то необходимо получить представление и о деривативах, то есть о производных финансовых инструментах. Основным среди них считается фьючерс.

Фактически это контракт, объектом которого является будущая поставка какого-либо конкретного актива:

  • Ценных бумаг;
  • Нефти;
  • Золота и т. д.

Ключевым словом здесь является именно будущее. Фьючерсный контракт заключается с определенной конечной датой. В этот обозначенный день он должен быть обязательно исполнен.

Опционы

Это еще один пример ценных бумаг, называемых деривативами. Как и фьючерс, опцион является контрактом, объектом которого выступает будущая поставка того или иного актива. В этом данные виды ценных бумаг схожи. Кардинальное же различие между ними состоит в том, что для держателя опциона исполнение контракта носит необязательный характер.

Рассмотрим наглядный пример

Допустим, инвестор приобрел опцион на покупку акций какой-либо компании. На момент заключения данного контракта они стоят 1000 рублей за штуку, что и отражается в номинале дериватива. За время обращения опциона акции подешевели. К моменту, когда контракт должен быть исполнен, они стоят всего 900 рублей, то есть на 10% дешевле. В этом случае инвестор, скорее всего, не будет пользоваться приобретенным опционом, поскольку имеет на это право. Если же акции подорожают, например, до 1100 рублей за штуку, то воспользоваться контрактом будет выгодно. И инвестор наверняка это сделает.

Видео: Виды ценных бумаг

14.05.2019
Поделиться:
Время чтения: 6 минут
1875
Ночной режим

Курсы криптовалют



Добавить комментарий

Ваше имя
Введите код *
code