Что такое волатильность: простыми словами

В современном нестабильном мире колебания курсов валют, цен на природные нефтепродукты и акции известных фирм стали привычным явлением. Кто-то разоряется на этом, а другие, наоборот, зарабатывают большие деньги. Существует множество экономических теорий, посвященных фондовым рынкам и торговле на бирже. В основе их лежит стремление к быстрому обогащению с помощью установления определённой закономерности при ценоформировании. Базисом для исследования служит волатильность – финансовый показатель, отвечающий за изменения стоимости актива в течение определенного промежутка времени. Если этот параметр сохраняет своё постоянное значение или отклоняется от него на 1-2%, то волатильность такого актива низкая. В противном случае, данная характеристика именуется высокой, а акции предприятия с таким показателем – рискованными.

Простыми словами о сложном

Данное выше определение важнейшего финансового параметра – лишь схематическое описание действующих механизмов экономики. Чтобы понять изнутри процессы формирования стоимости активов, попробуем изложить, что такое волатильность простыми словами. В качестве основного примера для рассмотрения будут служить обыкновенные куриные яйца. Это – наш актив.

Куриные яйца являются неотъемлемым участником рыночных операций. Без них полностью остановится кондитерская промышленность, опустеют прилавки кулинарии, оскудеет обеденный стол. Проводя аналогию с нефтью, отсутствие столь важного компонента равносильно автомобильному коллапсу на дорогах страны.

Владельца птицефабрики можно приравнять к директору угледобывающей шахты. Улучшая содержание своих подопечных, он может увеличить яйценоскость. Будет ли это позитивным фактором? Выпуская на рынок большое количество товара, он рискует своим предложением превысить спрос. Тогда цена резко упадёт. Разница между стоимостью одного десятка яиц вчера и сегодня будет сильно отличаться. Говоря простыми словами, волатильность яиц будет высокой. В результате, вложив огромные средства на модернизацию фабрики, владелец потерпит серьёзные убытки.

Вот тут в игру вступают оптовые закупщики, или трейдеры. Они имеют договорные отношения с крупными кондитерскими предприятиями и способны реализовать большое количество яиц без ущерба для владельца птицефабрики. При этом цена нашего актива на рынке остаётся прежней, а значит, волатильность будет низкой.

Виды волатильности

На формирование цены могут оказывать влияние различные внешние факторы. Закупка хороших кормов для кур, установка освещения в помещении или заключение широкомасштабных договоров – лишь малая часть из них. При осуществлении подобных действий на 90-95% можно предугадать реакцию рынка на случившееся. Колебания цены в результате искусственного влияния на спрос или предложение называют ожидаемой волатильностью.

В противовес ей выступает историческая волатильность. Случайно занесенный вирус птичьего гриппа может унести до половины пернатых, что скажется на рыночном соотношении спроса и предложения.

Третий вид – ожидаемая историческая волатильность. Опытный птицевод знает, что в снежную морозную зиму куры-несушки уменьшают свою продуктивность, а жарким летом, наоборот, увеличивают яйценоскость. Оснастив свою птицефабрику обогревателями накануне холодов, владелец надеется сорвать немалый куш за счёт менее расторопных конкурентов.

Вот так, простыми словами на примере куриных яиц мы описали действие такого сложного финансового инструмента, как волатильность.