Прогноз цен на медь на 2022-2023 год

Медь — значимый для мировой промышленности металл. Является одним из ключевых индикаторов, используемых для оценки состояния мировой экономики. По объемам производства и потребления вместе с алюминием и железом занимает первые три позиции рейтинга. Обладает высокой тепло- и электропроводностью. Используется в производстве теплообменников, высокоточных устройств, отопительных приборов, труб, строительстве коммерческих/жилых помещений. Применяется в медицине, химии, машиностроении, судостроении, ювелирном секторе. Благодаря универсальности материал потребляется в больших объемах.

За последние 30 лет мировая добыча меди продемонстрировала высокие темпы роста. 1991 год — 9,14 млн тонн. 2020 год — 20,6 млн тонн. Крупнейшие запасы принадлежат Латинской Америке. Чили, Перу — главные экспортеры (30%, 15,5% мирового экспорта соответственно). В общей сложности на эти страны приходится более 40% мировых объемов добытой меди. В первую пятерку (более 70% экспортируемой меди) входят Канада, Австралия, Мексика.

Главный потребитель — Китай. На долю КНР приходится около 40% мирового спроса (в последнее время спрос снизился, наблюдается стагнация). Национальное бюро статистики в Китае опубликовало отчет. Производство готовой продукции из меди снизилось на 1% по сравнению с прошлым годом.

Фото: Ra Dragon, Unsplash

Первые медеплавильные месторождения на территории бывшей Российской империи заработали в 17 веке. Настоящий подъем произошел в 20 столетии. По статистическим данным в 2020 году РФ добыла 1,150 млн тонн меди. Произвела рафинированной меди более 1 млн тонн. Третий год подряд производство рафинированной меди превышает показатель в 1 млн тонн.

Ключевые игроки медного рынка РФ:

• «Норильский никель»,
• «Русская медная компания»,
• «УГМК».

За первое полугодие 2022 года «Норильский никель» получил более 110 000 тонн. Объемы производства «Русской медной компании», «УГМК» по данным за 2021 год составили 386 000 и 510 000 тонн соответственно. Объемы добываемой меди независимыми предприятиями РФ не превышают 2% от общероссийской добычи. Но известные источники быстро истощаются, а поиск новых затруднен. Аналитики прогнозируют нехватку металлов, в том числе и меди, в ближайшем будущем.

Сегодня рынок меди непредсказуем. В период пандемийного мирового кризиса он пережил ряд серьезных испытаний. В 2021 году введенные ранее ограничения на поставки были сняты, партнерские связи восстановились. Активизировали работу строительные компании, крупные комплексы по производству спецтехники, автомобилей. Рынок цветных металлов ожил. Резкое увеличение спроса привело к росту цен на 80%. Многие аналитики, составляя прогноз цен на медь 2022 года, предрекали плавное снижение стоимости. Причины: профицит, медленное развитие экономики КНР, ужесточение финансовой политики США. Но в долгосрочной перспективе, учитывая масштабную электрификацию транспорта, энергопереход, планировалось, что спрос на медь будет набирать обороты. В 2022 году возникли новые неблагоприятные геополитические и экономические условия. Появился высокий риск глобальной рецессии.

Динамика цен на медь по годам

2008 год — цена меди на бирже металлов в Лондоне достигла исторического максимума. Стоимость цветмета превысила 8 тысяч долларов за одну тонну. Спустя полгода цена выросла на 1 тысячу долларов за тонну. Она составила 8900 долларов (самый высокий показатель с момента основания Лондонской биржи).

2011 год — достигается пиковая отметка. Тонна цветмета стоит 10 000 долларов. Летом 2016 года цена опускается вдвое. Пятилетняя стагнация (началась в августе 2011) заканчивается ценой в 5 000 долларов. Эксперты ожидают новую волну роста. В 2021 году достигнуты показатели 2011 года.

С 2016 года стоимость меди выросла на 110%. Отсутствие экономического, геополитического кризисов привело бы к увеличению цены еще на 25%. Падение 2018 года обусловлено введением США санкций на китайские товары (электронику, технику, солнечные батареи). Торговая война с КНР негативно отразилась на цене цветмета.

В 2021 году стоимость меди планомерно увеличивалась. Потребность в металле удерживалась на высоком уровне. Цена одной тонны меди с февраля по май 2021 года на Лондонской бирже выросла на 2000 долларов и достигла своего максимального значения. До конца 2021 года стоимость неизменно держалась на достаточно высоком уровне. После covid ограничений развитие промышленного сектора не давало снизить спрос.

Цены на медь в 2022 году

После 24 февраля 2022 года ситуация поменялась. Сначала цены стремительно подскочили вверх. В марте стоимость меди 2022 года превысила 11 000 долларов. Это повлекло удорожание лома цветмета. Переизбыток привел к обвалу цен. Крупные горнодобывающие компании («Норильский никель», «УГМК») заявили о неизбежной корректировке планов по добычи меди на 2022 г. В связи со снижением спроса было решено снизить объемы добычи на 10 — 20% во втором квартале 2022 г. После 17 июня (всего за одну неделю) стоимость достигла показателей февраля 2021 года. Падение продолжилось. По состоянию на ноябрь, цены на медь показывают худшее падение за последние 25 лет.

Металл

Сейчас стоимость лома меди ниже исторического максимума на 27%. По сравнению с январем 2022 года она упала на 20%. Россия находится на восьмом месте по обеспечению мировых потребностей в меди. Если этого металла не хватает, и он пользуется спросом, экономика растет. Верна и обратная ситуация. Можно отследить взаимную зависимость. Медь — основной индикатор, по котором можно анализировать экономическую активность.

Стоимость лома меди зависит не только от экономических, политических факторов. Влияние оказывает внутренняя политика конкретной организации. В разных городах России цена на медь 2022 года практически не отличается. При оценке состояния металла учитывается наличие покрытия, оболочки, формы, изоляционного слоя.

Фьючерсы

Фьючерсные контракты на медь торгуются на Московской бирже. Но наибольший оборот происходит на международных товарных биржах в Лондоне и Чикаго. Цены выстраиваются с учетом стоимости доллара США. Вес металла измеряется в фунтах.

Любой фьючерс можно обменять на соответствующее количество материального металла. Фьючерсные контракты позволяют потребителям и производителям регулировать возможные риски, обусловленные долгосрочным планированием и заключением контрактов. Сам по себе инструмент считается достаточно сложным. При его использовании следует заранее провести тщательную аналитику рынка, оценить перспективы. Чтобы правильно рассчитать курс меди, прогноз должен быть составлен опытным экспертом. Дополнительно следует использовать специальные графики, другие тематические инструменты.

Ключевые факторы, снижающие или повышающие стоимость:

• колебания соотношения спрос/предложение;
• темпы развития промышленности;
• особенности корпоративного управления добывающими компаниями;
• экономическая, политическая ситуация, формирующаяся в добывающих странах;
• мировые тенденции экономики, политики;
• техногенные, природные катаклизмы.

Важно изучить мнения аналитиков. На данный момент на рынке наблюдается скачкообразное падение. В июле был достигнут критический минимум. Произошло резкое снижение стоимости на 30 — 40%. Далее последовало незначительное повышение цены. Но она до сих пор остается на достаточно низкой позиции.

Акции

Долгосрочные перспективы для меди остаются положительными. Планируется, что спрос на возобновляемые источники энергии, инфраструктуру, а также на инвестиции в автомобили увеличится. Рост цен позитивно повлияет на акции медных компаний. Аналитики рекомендуют добавить их в свой портфель. Приобретя акции на минимуме, в долгосрочной перспективе можно выйти в большой плюс.

Найди своего брокера

Что влияет на стоимость меди?

Фото: Jess Bailey, Unsplash

Существует комплекс факторов, оказывающих влияние на стоимость меди:

• Борьба с covid. Результат — ослабление экономики, снижение спроса на цветной металл. Карантинные ограничения препятствуют развитию промышленной отрасли, строительства.
• Стремительное повышение процентной ставки ФРС США. Прибавка составила 0,75 пунктов (2,5% годовых). Максимум за последние 28 лет.
• Непредсказуемая геополитическая ситуация: противостояние Америки и Китая, специальная операция на Донбассе. Нарушились многочисленные логистические цепочки.
• Снижение объемов производства крупных автомобильных концернов. Отечественный рынок лишился основных представителей иностранного автопрома. Показатели производства легковых машин снизились вдвое (данные первого полугодия 2022 года).
• Сократились объемы строительства торговой, коммерческой недвижимости на 75%.
• Перенос реализации энергетических проектов, предусматривающих использование меди, на более поздние сроки. Ожидать в краткосрочной/среднесрочной перспективе развитие зеленого сектора энергетики не стоит. Стоит отметить, что медь — экологически чистый металл. Подлежит вторичной обработке. Активно используется для производства ветрогенераторов, солнечных батарей.

Перечисленные выше факторы оказали негативное влияние на уровень потребления цветного металла. Результат — стремительное падение стоимости.

Прогноз цен на медь на 2022-2023 года

Краткосрочная динамика цен на нефть характеризуется низким уровнем стабильности. Причина — макроэкономические факторы. Стоимость меди считается признаком экономической рецессии. Падение цен отражает настроения инвесторов по поводу состояния экономики. Эти опасения подпитываются агрессивной политикой ФРС США.

В то же время, правительственные эксперты по сырьевым прогнозам считают, что металл во второй половине 2022 года подорожает. В 2023 году стоимость сильно не снизится из-за ослабления влияния макроэкономических факторов, опасения бессрочного дефицита, вызванного истощением мировых запасов.

Мнения экспертов о стоимости меди на 2022 и 2023 год

Минпромторг РФ представил проект развития отечественной металлургической промышленности и прогноз цены меди в России. В соответствии с указанными в проекте данными, спрос на медь в России с 2022 года по 2030 год упадет в несколько раз. Экспорт продукции останется ключевым направлением развития. Аналитик В. Данилов напомнил, что основными отраслями-потребителями цветных металлов являются машиностроение, строительство. Эти сектора серьезно пострадали после начала специальной военной операции и введенных санкций. Объемы строительства недвижимых объектов сократились на 70%. Производство автомобилей упало в несколько раз. Многие иностранные компании ушли с отечественного рынка. Ситуация осложнилась еще и переносом отдельных проектов в электроэнергетике.

Но специалисты по сырьевым прогнозам Австралии уверены, что стоимость меди на мировом рынке повысится. Причем, увеличение цены можно будет наблюдать уже к концу 2022 года. Они составили на прогноз на медь на 2022 год, где указано, что первым фактором, который поддержит стоимость меди в краткосрочной, среднесрочной перспективе, является недавний закон о снижении инфляции в США. В долгосрочной перспективе основное значение при определении динамики стоимости меди будет иметь то, насколько удачно центральные банки справятся с возникшей инфляцией.

Заключение

Несмотря на оптимистичные заключения некоторых экспертов, многие аналитики не спешат давать благоприятные прогнозы в краткосрочной/среднесрочной перспективе. За две недели после июльского минимума медь подорожала на 11%. Это было связано с решением ФРС США. Но цена меди в августе 2022 года демонстрирует отрицательную динамику. Причем, многие специалисты утверждают, что для них это произошло неожиданно. Цена меди напрямую зависит от макроэкономических показателей (индексов деловой активности стран ЕС, Великобритании, США). Еще один фактор, влияющий на стоимость — уровень спроса. Эксперты считают, что со временем в мире вырастет дефицит цветного металла. Это окажет фундаментальную поддержку его стоимости.