Прогноз курса юаня на 2023: спасет ли валюта от инфляции?

Экономисты предрекают глобальный передел макроэкономики. И второй мировой валютой называют китайский юань — монету страны, с которой откровенно пытается заигрывать, несмотря на все санкции, даже Америка. Предусмотрительный МВФ сделал юань мировой резервной валютой не просто так. Несмотря на то, что юань в последнее время просел и вернулся к допандемийным показателям, прогноз по курсу юаня к рублю на 2023 год остается стабильно положительным.

Какие факторы влияют на курс юаня

Также скажутся финансовые итоги 2022 года — конечный ВВП за весь период, результаты китайского фондового рынка, экономическая отчетность государства и крупнейших корпораций страны. Прогноз по ВВП на 2023 год будет зажат в диапазоне 3-4%. Что означает мощнейшее снижение темпов роста ВВП за последние 40 лет. 

Также к фундаментальным факторам можно отнести:

• спрос и предложение на рынке иностранных валют;
• монетарная политика США, курс доллара и отношение его к корзине из основных валют (состояние индекса доллара);
• состояние внешней торговли, показатели импорта, экспорта;
• инфляция в Китае и политика китайского регулятора;
• финансовые ожидания участников рынка.

Самым мощным стимулом для укрепления стоимости стали все чаще звучащие мнения, что именно юань заменит доллар в межгосударственных расчетах. Этот эквивалент согласны принять многие страны евроазиатского континента. Индийская рупия, которая рассматривается как альтернативный вариант, конкурировать по размерам экономик не может. Именно поэтому валюта уверенно держит уровень, а некоторая просадка по отношению к рублю связана только с укреплением последнего. 

Негативным фактором, который может оказать влияние на прогноз по юаню на ближайшее время, вероятно, окажется только спор за территорию с Тайванем. Какими бы ни были результаты военных действий или экономического противостояния с мятежным островом, на котором расположена часть принципиальных для IT-отрасли РФ производств, они ударят по экономике. Даже небольшие сбои в поставках остановят часть производств, и это вызовет эффект снежного кома. Считать угрозу серьезной нельзя, но и сбрасывать этот фактор со счетов тоже. 

Что происходило с юанем в 2022 году?

В 2022 китайская валюта показала серьезную слабость. Основная причина кроется в разных монетарных циклах, которые сейчас идут в Китае и США. Также в Китае присутствует некая экономическая нестабильность:

• неблагоприятный ковидный фон;
• за шесть месяцев экономика Поднебесной выросла лишь на 0,4% — самый плохой показатель с 2020 года;
• замедление экономики вынудило регулятора перейти к смягчению политики;
• укрепление доллара на фоне общей геополитической нестабильности.

Однако китайские власти не дают юаню проваливаться слишком глубоко, поэтому используется следующий инструментарий:

• валютные интервенции;
• изменение нормативов обязательного резервирования для депозитов в валюте;
• ужесточение требований к иностранным инвестициям.

Все это создало в 2022 году задел для снижения юаня в 2023 году. Но юань способен отыграть часть потерь, поэтому валюта в 2023 году будет выглядеть привлекательно. Вот что говорит прогноз аналитиков — юань в 2023 году однозначно начнет свое восстановление. 

Прогнозы от крупных банков

SberCIB Investment Research. К концу 2022 года эксперты дают такой прогноз — юань необходимо приобретать до окончания 2022 года по привлекательной цене. Аналитики считают, что в 2023 году юань начнет восстанавливаться. Он станет альтернативой токсичным валютам и начнет полностью заменять доллары и евро в российской экономике. Стоимость в 2023 году превысит 9,2 рубля за один юань. 

Банк Тинькофф. Сервис Тинькофф Инвестиции входит в крупную экосистему TCS Group и имеет штатных аналитиков. Они считают, что в 2023 году доллар и евро окажутся рискованными. Именно юань окажется оптимальным инструментом. Представители сервиса дают такой прогноз на 2023 год — юань покажет следующую стоимость:

• цена в первом полугодии — 8,8-9,3 рубля за юань;
• цена во втором полугодии — 9,4-9,8 рублей за юань.

Мнения экспертов о курсе юаня в 2023

Владимир Салагаев — финансовый аналитик группы компаний CMS, заявляет следующее. «Дедолларизация экономики идет очень стремительно. Теперь доллар не нужен РФ как резервная валюта. Что-то прогнозировать сложно, так как многое зависит от геополитики. Если ничего не изменится и инфляция в РФ будет расти, то в 2023 году курс вернется в район 12-15 рублей за юань» — уточнил Салагаев. 

Егор Жильников — главный аналитик Центра аналитики и экспертизы Промсвязьбанка, считает, что китайская валюта привлекает своей стабильностью на фоне конкурентов. Аналитик рекомендует покупать юань через ИИС. В 2023 году курс, по его мнению, может подняться до 23 рублей за юань.

Аналитики из ООО «Ньютон Инвестиции» уверены, что за 12 месяцев 2023 года рубль ослабнет по отношению к юаню на 15-20%. С высокой вероятностью это произойдет из-за нового бюджетного правила, которое будет направлено на снижение курса рубля. 

Прогноз курса юаня на 2023

Стоит учесть, что в прогнозе на 2023 год курс юаня отражается лишь приблизительно. Учесть политические течения или происшествия, которые происходят каждый день, невозможно. Вторая экономика мира, который сейчас является КНР, неизбежно отреагирует на любое серьезное событие. 

Прогноз по отношению к рублю

Предсказывать соотношение юаня и рубля в разы сложнее, так как в нестабильной ситуации находятся обе валюты. Рубль во многом зависит от санкций и реакции на них со стороны правительства Российской Федерации, а Китай наращивает экономику за счет выбывших с территории РФ иностранных компаний. В цепочке импортозамещения в технической отрасли КНР играет ключевую роль. Важен и факт, что Китай не поддержал антироссийские санкции, хотя и не показал намерений активно поддерживать нашу страну. Нейтралитет в данном случае и обеспечивает стабильность — прогнозируемый рост в течение 2023 года 15-20%.  

Прогноз по отношению к доллару

Весь 2022 год юань дешевел относительно доллара. На отметке 7,3 юаня за доллар был установлен новый ценовой рекорд с 2007 года. Такое обстоятельство никого не удивило. Поскольку издание Bloomberg с 90% точностью предсказало падение курса юаня после очередного переизбрания Си Цзиньпина.

Валюта Китая все еще не является свободно конвертируемой. Китайский регулятор ежедневно устанавливает курс в 9:15 по пекинскому времени. Также ЦБ Китая устанавливает фиксинг, поэтому волатильность юаня остается неизбежной. Ожидается, что в 2023 году юань станет свободно конвертируемым.

В ноябре-декабре 2022 года юань начал восстанавливать позиции. Однако аналитики «Открытие Инвестиции» не видят позитива, указывая на следующие факторы:

• агрессивный цикл повышения ставок ФРС США;
• политика нулевой терпимости к коронавирусу в Китае;
• проблемы на рынке Китайской недвижимости.

В 2023 году средние значения в этой паре просядут еще на 1,5-2,5%. Юань начнет восстановление лишь после отмены агрессивной монетарной политики в США. Именно этого сейчас и ожидают инвесторы.

При этом обвала курса Китай не допустит — внутренних резервов хватит, чтобы удержать его на плаву в любой ситуации не допустить провала. 

Юань для сохранения от инфляции

В долгосрочной перспективе юань выглядит успешным. На вопрос растет ли юань по отношению к рублю в долгосрочной перспективе аналитики отвечают однозначно положительно. Но не надо забывать о максимально вероятных скачках: 

• выпуск кобрендинговых карт и акцент на международные переводы;
• длительный конфликт в Тайване; 
• переоценка стоимости из-за покупки юаня государствами для расчетов напрямую. 

Гарантировать прибыль в таком случае нельзя. Если нет планов на длительное пребывание в Китае и покупки напрямую в юанях, запасы делать рано. В мире есть валюты, риски для которых значительно меньше.