Прогноз курса золота: что повлияет на стоимость в 2023?

По всем признакам пик падения котировок в 2022 году пройден в октябре, когда стоимость металла достигала 1634 долларов за унцию. С тех пор происходил постепенный рост фьючерсов на золото и сейчас стоимость составляет выше 1800 долларов за унцию.

Этот драгоценный металл выполняет все 5 функций денег на протяжении тысячелетий и замены ему не предвидится. Отход от золотого стандарта в начале 70-х только укрепил функцию металла, как средства накопления стоимости, то есть сбережения на долгосрочном отрезке времени. Главный актив, который конкурирует с золотом в краткосрочном трейдинге – это американский доллар, точнее эмитированные в нем кредитные обязательства. Это связано с действующей Бреттон-Вудской системой расчетов.

Иначе говоря, между долларом США и золотом есть обратно пропорциональная зависимость. Но в долгосрочном плане конкуренции золоту нет – с начала нулевых годов 21 века по сегодняшнее время цена на металл выросла в 6 раз с 300 долларов за унцию. До этого тоже были 2 волны повышения. Разберемся, что будет с ценой на золото в будущем.

Что может повлиять на котировки?

Прогноз на золото на 2023 год связан со следующими основными факторами:

• Причиной ощутимого и болезненного падения цен на золото было обозначение жесткой денежно-кредитной политики ФРС США с резкими поэтапными повышениями ставок сразу на 0,75% при существенном сжатии денежной долларовой массы и баланса Федрезерва. Постепенно хватка ФРС ослабевала, а 1 декабря Глава американского Центробанка Пауэлл заявил, что следующее повышение в конце 2022 года будет всего на 50 пунктов. Вырос индекс доллара и капиталы стали уходить из золота в него. На 2023 лимит повышений будет исчерпан, кроме разовых случаев. Подобную политику также проводили ЕЦБ и Банк Англии.
• В начале осени удвоилась в сравнении с летом продажа казначейских обязательств и облигаций США по привлекательным процентам. Программа количественного ужесточения монетарной политики ФРС, которая распродает со своего баланса казначейские бумаги и бонды привела к массовому изъятию долларовой массы из свободного оборота, чтобы победить инфляцию. Однако, предел повышения ставок по долговым бумагам практически достигнут, потому что начались проблемы в реальном секторе из-за оттока средств.
• В 2023 будут продолжаться кризисные явления, а именно в эти периоды золото растет в цене. Кризис проходит на фоне затухающей пандемии и конфликта на Украине. Аналогичные явления происходили в конце 70-х и с середины нулевых и десятых годов 21-го века. В 2022 произошла коррекция цены золота вниз, как происходило в предыдущие периоды резкого роста. После коррекции золото возвращалась к росту.

Кроме того, курс золота традиционно определяют четыре основных фактора:

• Спрос в промышленности и ювелирном деле. Чем он выше, тем, соответственно, выше цена. Более 50% потребляет ювелирная промышленность. 8% приходится на высокотехнологичные производства, где также в небольших количествах используются золотые сплавы.
• Состояние рынков активов, обуславливающее использование золота исключительно в качестве инвестиционного инструмента. Около 30% всего оборота обеспечивает спекулятивный спрос.
• Использование драгметалла для формирования государственных золотовалютных резервов, обусловленное сравнительно стабильным спросом и высокой устойчивостью золота. По статистике 9% золотого металла закупают центробанки.
• Состояние отрасли золотодобычи. Важно количество известных месторождений, их доходность и т.п.

Ограниченность золота в природе и его незаменимость оказывает ему поддержку во время стабильной экономики. А кризисы, финансовые потрясения и геополитические риски, поднимают цену на актив.

Прогноз курса золота в рублях

Для российского инвестора вложения в золото остается основной и фактически безрисковой инвестицией в текущих условиях. Политика регулятора в 2022 году развернулась в пользу приобретения золотых монет и слитков. В 2023 ожидается рост цен в долларах и рублях. Отменен НДС на операции с золотом, есть возможность вычитать подоходный налог по таким вложениям. Цены на золото в рублевом эквиваленте в настоящее время находятся на весьма привлекательных уровнях, особенно при инвестировании в долгую.

Эксперты считают, что, учитывая особенности российского рынка, золотые инвестиционные монеты считаются наиболее ликвидным инструментом. Обезличенные металлические счета в банках и металлическое золото легко обналичить в любое удобное время.

Прогнозы аналитиков на 2023 год

Что будет с золотом в 2023 году в мире? Тренд на рост металла начался еще в 2018 году, когда начали проявляться признаки наступающего кризиса. Он прекратился в 2022, когда мировые центробанки стали бороться с инфляцией. Большинство экспертов после ослабления монетарной политики ФРС ожидают продолжения роста золота в 2023 году, некоторые экономисты называют цену в 2500 долларов за унцию вполне вероятной.

Как выбрать момент входа в инвестиции в золото?

Точка входа при торговле золотом внутри дневной сессии выбирается с помощью инструментов технического анализа. Наиболее популярным среди трейдеров при торговле золотом является волновой анализ. Следует отметить, что золото довольно неудобный инструмент для торгов в краткосрочной перспективе, поскольку реагирует на малейшие негативные или положительные для рынка новости. С другой стороны, данный актив идеален для долгосрочных вложений.

Найди своего брокера

Стоит ли сейчас инвестировать в золото?

Золото будет одним из основных предметов интереса для инвестора в 2023 году. Цены на драгоценный металл реагируют на ключевую ставку ФРС с небольшим временным лагом: они начинают рост перед объявлением о смягчении денежно-кредитной-политики. Идентичная ситуация происходила в предыдущем цикле увеличения ставки ФРС, когда металл вырос на 25% за квартал до объявления о смягчении монетарной политики.  Кроме того, рынок золота игнорирует эскалацию конфликта на Украине или рост напряженности между Китаем и США. Скорее всего, эти факторы станут дополнительными драйверами для спроса на безопасными долгосрочные активы, к которым относится золото.