Дивиденды российских компаний в 2022

Российские компании исторически славятся самыми большими в мире размерами дивидендов. Но весь 2022 год можно назвать форс-мажорным: фондовый рынок штормило от каждой следующей волны санкций и новостей по СВО, информации о статистики по инфляции, повышения ставки ЦБ и т. д.

Ситуация оказала кардинальное влияние и на картину по выплатам  дивидендов: они отменялись, снижались, переносились, снова назначались. Рассмотрим, какие из дивидендов еще возможно  получить до конца текущего года, а также какие эмитенты скорее всего по выплатам в ближайшее время вернутся в свое привычное русло.

5 российских компаний, выплативших в 2022 г. лучшие дивиденды

Напомним, дивиденды — это выплаты акционерам части полученных компанией-эмитентом доходов в отчетном периоде. Они могут выплачиваться по результатам работы как за год, так и за меньшие периоды (квартал, полугодие). За базу расчетов может браться свободный денежный поток, в зависимости от принятой в организации дивидендной политики. С начисленных сумм брокером изымается налог (в РФ 13-15%).

Несмотря на происходящее в мире и в стране, держателей своих ценных бумаг уже порадовали начислением дивидендов в 2022 г. следующие компании:

• МТС (MTSS) в июле в размере на одну акцию – 33,85 р., это 14,11% от ее стоимости;
• Банк Санкт-Петербург (BSPB) в августе в размере 11,81 р. на акцию (13,06% от стоимости бумаги);
• ТМК (TRMK) начислила в мае и сентябре 0,82 р. и 9,68 р. соответственно (1,46% и 12,41%, в общей сложности 13,87% доходности);
• Сургутнефтегаз по привилегированным акциям (SNGSP) — в июле 4,73 р. (16,49%);
• Башнефть (BANE, BANEP) — в июне 117,29 р. как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям (11,26% и 15,83% соответственно).

Также, несмотря на обстановку, от выплат не отказались и направили серьезные суммы на дивиденды такие крупные компании, как Северсталь (CHMF) — в июне 109,81 р. (11,31%), Мосэнерго (MSNG) — в июне 0,22 р. (11,55%), Ростелеком (RTKM и RTKMP) — в июне 4,56 р. (7,65%), Россети, НМТП, ОГК-2.

После дивотсечки акции всех перечисленных эмитентов теряли в своих котировках во время традиционного дивгэпа  заметно больше, чем сумма дивидендов.

Для справки: датой дивотсечки считается календарное число, в которое закрывается реестр акционеров для начисления дивидендов. Дивгэпом (или дивидендным гэпом) называют падение стоимости бумаги в рабочий день биржи, следующий за датой дивотсечки.

Найди своего брокера

Кто больше всего разочаровал инвесторов

Российские инвесторы значительно пострадали от происходящего в 2022 г. на фондовом рынке: они заметно потеряли не только в стоимости своих портфелей, но и не досчитались большей части ожидаемых дивидендов. Эксперты «Финам» летом подсчитали, что вместо ожидаемой 9-процентной средней по рынку див. доходности, держатели акций получат лишь 1%.

Среди наиболее разочаровавших вкладчиков такие компании, как:

• Газпром;
• Северсталь;
• Сбербанк;
• НЛМК;
• Детский мир;
• ВТБ;
• Магнит;
• М Видео;
• Алроса;
• Самолет.

Перечисленные гиганты временно отказались или значительно сократили выплаты. Среди основных причин ими озвучивались слабые результаты деятельности (металлурги, Сбербанк, ВТБ) и необходимость:

• реорганизации для сохранения финансовой устойчивости;
• расконвертации депозитарных расписок (ММК, Магнит);
• редомициляции в свете санкций (Polymetal, Etalon, Globaltrans).

Редомициляция — это добровольная передача места регистрации компании (или юридического адреса), из одной страны в другую. Компания может также перерегистрироваться по целому ряду причин, в том числе для того, чтобы воспользоваться более благоприятными налоговыми ставками или условиями ведения бизнеса. Повторная регистрация бывает сложной и дорогостоящей, поэтому процесс может затягиваться.

Предстоящие дивиденды российских компаний

Аналитики ожидают с высокой вероятностью начисления ближайших дивидендов до наступления 2023 г. от следующих компаний:

• Лензолото (LNZL) — 28.11;
• Алроса (ALRS) — 08.12;
• Акрон (AKRN) — 08.12;
• Роснефть (ROSN) — 15.12;
• Фосагро (PHOR) — 16.12;
• Лукойл (LKOH) — 19.12 (дивиденды за 2021 год и за 9 месяцев 2022 года).

Ожидается, что именно перечисленные эмитенты вернутся к привычным выплатам, имеют перспективы ранее конкурентов стабилизировать собственный бизнес в текущих условиях. Но нужно учитывать нестабильную ситуацию, под влиянием которой прогнозы по дивидендам российских компаний и датам отсечки могут не оправдаться.

Перспективные сектора в 2022-2023 году

Эксперты считают наиболее перспективными для инвестирования в ближайшем будущем сферы:

• девелопмент;
• удобрения и химическая промышленность;
• продовольствие, с/х;
• торговля;
• добыча сырья.

Можно ожидать хороших дивидендов российских компаний в этих секторах. Обратить внимание инвесторам стоит также на крупные стабильные компании, как начислившие держателям акций дивиденды в столь сложных условиях, так и отказавшиеся от их выплат по техническим причинам, чьи акции потеряли в цене и находятся на привлекательных уровнях.

Заключение

Котировки акций российских (да и не только) компаний на фоне происходящего в 2022 году заметно просели: некоторые из них откатились уже более, чем на 60%. Но негатив когда-то закончится, и для долгосрочных инвесторов текущий период — отличный шанс приобрести ценные бумаги надежных и перспективных компаний с хорошим дисконтом. Подобных редких возможностей дальновидные акционеры ждут годами.

Ожидается, что такие сектора экономики страны, как недвижимость, телеком, восстановятся быстрее, в отличие, например, от металлургов. Очевидно, эмитенты в этих отраслях вернутся к выплатам дивидендов позже, а котировки их акций восстановятся не скоро. Поэтому стоит планировать покупку тех или иных активов исходя из длительности собственных планов по инвестициям.