Акции Модерна: цена и прогноз на 2022

Компания Moderna (США) стала первой в мире испытывать вакцину от COVID-19 на людях. В июле 2020 года специалисты компании приступили к третьей фазе испытаний. В Moderna создали препарат на основе матричной РНК – генетического материала возбудителя, полученного искусственным путем. Риск заболеть после укола сводится к нулю – вирус в организм не попадает. Еще одно преимущество компании в данном случае – максимально возможная скорость. План разработки вакцины был готов у Moderna в течение 48 часов после обнародования китайскими учеными генетического кода SARS-CoV-2. Спустя 42 дня выпустили первую партию препарата. В марте начались испытания на добровольцах.

Так Moderna стала любимицей фондового рынка. В начале 2020 года ее ценные бумаги стоили около $19. После публикации успешного релиза об окончании первой фазы испытаний, они взлетели более $82, потом до $95. Это был ошеломительный результат.  За 10 лет своего функционирования компания не выпустила ни одного медицинского препарата. Это заслуга гендиректора Стефана Банселя. Он стал очень богат после ажиотажа на фондовом рынке.  У Банселя нет фармацевтического образования. Он имеет диплом инженера и документ об образовании в сфере химического машиностроения. Опыта разработки лекарств у него не было, но всю свою карьеру он посвятил продажам.

Почему взлетели акции в 2021 году

Сразу несколько новостей стали решающими для прогноза цен акций Moderna. Во-первых, компания  получила крупный заказ от государств ЕС за вакцину от COVID-19. Поставки были запланированы до 2023 года. Это свыше 2 млрд доз, учитывая необходимость многократной ревакцинации. Pfizer и BioNTech выступали также сторонами сделки. Их акции выросли на 4% и 3%.

Во-вторых, драйвером послужила новость об исследовании, проведенном в Дании. Оказалось, что разработка Moderna эффективно совмещается с сывороткой от AstraZeneca. Иными словами, обе компании становились долгосрочными поставщиками препаратов от COVID на много периодов вперед. Следовательно, ожидалась выручка выше предыдущих  прогнозов.

Американская FDA внесла свою позитивную лепту: власти страны одобрили экстренное применение еще одной разработки Moderna — от респираторно-синцитиального вируса RSV. Он не отличается летальностью, наблюдаемой от  COVID-19, но заражает более 50% младенцев, обладая типичными признаками ОРВИ.

На тот момент времени компания имела все шансы стать движущей силой мирового уровня на рынке вакцин от сезонных вирусов. В Moderna намеревались объединить первую в мире вакцину от RSV, антиковидную MRNA-1273 и сыворотку от гриппа. У конкурентов  подобного препарата не было и не ожидалось.

Когда грянул гром

В декабре 2021 года прогноз акций Модерна снизился более чем на 14% в ходе торгов. Чуть позже часть потерянного удалось отыграть. Инвесторам не понравился представленный отчет о первой стадии испытаний  вакцины от гриппа, созданной по технологии вакцины от COVID-19. Компания выступила с обращением не распродавать акции, а дождаться публикации полных данных. В итоге стоимость бумаг биотехнологической компании Moderna упала в цене. По результатам торгов 10 декабря за одну акцию давали уже $233,51. Снижение составило почти 50% от рекордного августовского значения $484.

Понедельник 14 февраля 2022 года стал черным для всех структур, связанных с вакцинацией от COVID-19. Однако Moderna отличилась больше остальных. Причиной стала новость о том, что приостановился процесс одобрения прививок для детей младше 5 лет американской FDA. Это послужило неожиданным негативным фактором для рынка, что значительно сузило величину сбыта антиковидных вакцин.  В своем падении акции Модерна прогноз аналитиков не оправдали вовсе. Компания умудрилась обогнать даже Novavax: почти минус 12% в понедельник и  минус 71% в совокупном остатке с августа 2021 года. Критической стала информация,  что Бансел на неделе продал своих ценных бумаг на $3 млн и удалил свой аккаунт в Twitter.

Консенсус-прогнозы инвестдомов

По состоянию на март текущего года бумаги компании не становятся сильно дороже. Это наглядно демонстрирует следующая информация консенсус-прогноза:

В свете последних событий есть неплохой шанс  заработать на акциях Moderna. 15 марта компания попросила FDA одобрить вторую бустерную вакцину против COVID-19 для взрослых. В случае положительного решения возможен рост котировок.

Практически все инвест-дома рекомендуют акции сейчас держать, не продавать. В ноябре 2021 года Wolfe Research, Barclays и  Goldman Sachs выносили вердикт: ценные бумаги компании покупать. У акций преимущественно нейтральные рекомендации, но высокие целевые цены: в среднем почти $270 (+85%) с разбросом от $85 (-40%) до $500 (+250%). Продажа при таком раскладе несет больший риск, чем дополнительная покупка. В случае падения опорой возможно станет уровень $120, что добавит еще около 17% вниз, если сбудется худший из основных сценариев.

Дата дивидендной отсечки пока неизвестна. Для получения прибыли необходимо купить акции за два дня до закрытия реестра акционеров. Выплата на одну акцию по прогнозу неизвестна. Начисляются средства на брокерский счет или карту.

Каковы перспективы компании Модерна на 2022 год

Центральный Банк РФ решил возобновить торги в секции фондового рынка Московской биржи в обычном режиме  21 марта с 13:00 мск. Торги пройдут по облигациям  федерального займа (ОФЗ). Следовательно, пока не ожидается открытия торгов по всем ценным бумагам, об этом не смолкает форум прогноза акций. Но планировать нужно в реальных условиях. Другой информации на сегодняшний день нам не дано. Фундаментально у компании мало что изменилось. Детские прививки от COVID-19 были ожидаемым и весомым фактором роста. Сейчас рынок следит за тем, будет ли получено одобрение о бустерной  вакцинации, а также реакцией вакцин на новые штаммы вируса. В любом случае в 2022 году Moderna получит  около $20 млрд выручки (+18% к 2021 году). Но туманными остаются перспективы  2023 года.

На этом фоне значительно на цену бумаг окажут влияние продажи нековидного портфеля бизнеса. Компания располагает линейкой перспективных вакцин, в том числе от ВПЧ (папилломы), которые находятся в поле зрения ВОЗ и американских властей. Но пока не зарабатывает на них. Поэтому прогноз акций Модерна на сегодня остается в сфере довольно туманных перспектив. Остается только оперативно отслеживать развитие событий.