Дивиденды в июле 2022 года: кто заплатит больше?

Приближается этап финальных выплат дивидендов за 2021 год. В апреле Банк России рекомендовал компаниям отказаться от дивидендов на фоне санкционного урона экономике. Некоторые из них последовали рекомендациям, другие решили провести выплаты в обычном режиме. Есть компании, акционеры которых получат рекордные за всю историю суммы.

Основная масса компаний, сохраняющих высокие дивиденды — игроки нефтегазового сектора и энергетики. Нефть показывала рост в 2021, а акции производителей электроэнергии традиционно считаются защитным активом.

ОГК-2

10,7 млрд. рублей выплатит генерирующая компания из структуры Газпрома ОГК-2. На акцию придётся 0,09655, что соответствует доходности 14%.

• Последний день покупки: 7 июля
• Закрытие реестра: 11 июля

В ближайшие годы ожидаются стабильные финансовые результаты, компания и в будущем может поддерживать высокий процент по дивидендам. У компании произошло значительное сокращение чистой прибыли (на 67%) от обесценивания активов. Но такие убытки имеют не денежную природу, а EBITDA выросла на 27%.

По итогам 2021 компания решила платить 50% от чистой прибыли по РСБУ. Если бы расчет шел по МСФО, доходность была бы в 5 раз ниже.

Башнефть, АП

Дочка Роснефти в прошлом году показала хорошую прибыль против убытка за 2020. Выручка компании составила 851,66 млрд. рублей, чистая прибыль — 84,93 млрд. На каждый тип акций будет распределено 117,29 рублей, что равно дивидендной доходности 13,65%.

• Последний день покупки: 7 июля
• Закрытие реестра: 11 июля

К хорошим результатам привело ослабление ограничений, прописанных в соглашении ОПЕК+. Цены на нефть в 2021 росли, а компания работала над повышением эффективности добычи. Количество введенных в работу скважин выросло на 22%. В 2020 было получено разрешение на разработку 4 крупных месторождений, она началась в 2021. Контрольный пакет акций принадлежит Роснефти.

Сургутнефтегаз, АП

Про префам Сургутнефтегаза почти каждый год выплачиваются хорошие дивиденды. В 2022 они будут ниже, чем в отдельные прошлые годы: 13,62%. В 2021 году упала прибыль компании: она заработала 513 млрд. рублей против 729 годом ранее. При этом выручка увеличилась на 79%. Прирост произошел за счет наращивания продаж нефти и нефтепродуктов.

• Покупки с дивидендами открыты до 18 июля
• Закрытие реестра: 20 июля

Аналитики «Финама» ждут рост котировок Сургутнефтегаза на 31%. Основные добывающие мощности компании находятся в Сибири, ей проще перенаправить сырье на Дальний Восток в условиях санкционного давления. Из-за ограничений потеряно 2/3 поставок газа в Европейский Союз по морю. Она может получить налоговые стимулы от государства, что снизит риски и улучшит долгосрочные прогнозы.

По финансовым мультипликаторам компания сильно недооценена на фоне российских конкурентов. Это создает дополнительные предпосылки к росту котировок.

Ставропольэнергосбыт, АП

В 2021 компания увеличила чистую прибыль на 30% по сравнению с 2020. Совет директоров утвердил выплату 0,084 рубля по итогам 2021 года. Это соответствует дивидендной доходности 12,31%.

• Покупки с дивидендами открыты до 30 июня
• Закрытие реестра: 4 июля

Компания наращивает выручку с 2014 года, чистая прибыль в 2021 стала рекордной за всю ее историю. По акциям компаний аналитики дают рекомендацию «активно покупать».

Компания является одним из крупнейших производителей энергии на юге России. Работает с крупными товаропроизводителями, муниципальными предприятиями, финансируемыми из бюджета, и оптовыми продавцами Ставропольского края.

МТС

Выручка МТС за прошлый год увеличилась на 8%, чистая прибыль — на 3,4% до 63,5 млрд. рублей. Основной вклад сделали телеком-услуги и финтех-решения. По сравнению с 2020 годом показатель OIBDA вырос на 6,6%. Благодаря этому совет директоров утвердил дивиденды на уровне 33,85 рубля на акцию. Это соответствует див доходности 12,6%.

• Последний день покупки с дивидендами: 8 июля
• Закрытие реестра: 12 июля

Аналитики «Финама» видят в МТС потенциал к росту на 23% даже с учетом дисконта на нерыночные риски. Компания показывает стабильно высокую рентабельность и рост выручки даже в жесткие кризисные периоды. Вместе с этим акции МТС являются защитным активом. В будущем на биржу может выйти принадлежащий компании МТС Банк. На 2022-2024 компания должна была сформировать новую дивидендную политику, но отказалась от этого решения из-за ситуации в экономике в 2022.

Мосэнерго

Прибыль Мосэнерго за 2021 по РСБУ увеличилась на 24,3%, а выручка — на 24,2%. В июле компания выплатит 0,22 рубля на акцию, что равно дивидендной доходности 10,65%.

• Последний день покупки с дивидендами: 6 июля
• Отсечка: 11 июля

В «РУСС-инвест» считают, что акции Мосэнерго в ближайшие годы дойдут до отметки 2,6 рубля с нынешних 2,09. Компании помогает то, что инвесторы видят ее защитным активом в период экономической нестабильности.

Транснефть, ап

На каждую привилегированную акцию Транснефть заплатит 10 497 рублей дивидендов, что равно доходности в 8,49%. Компания уже несколько лет направляет на дивиденды половину чистой прибыли при требуемом минимуме в 25%. Компания еще не публиковала отчет за весь 2021 год, но за 3 квартала чистая прибыль выросла на 43%.

• Последний день покупки: 15 июля
• Отсечка: 19 июля

Обычные акции на 100% находятся в собственности государства, поэтому решение о выплате принял Михаил Мишустин. Ожидалось, что на выплату пойдет 88 млрд. рублей, вместо этого будет выплачено 76 млрд.

Ростелеком, ап

Компания направит на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли или 15,9 млрд. рублей. Держатели обычных и привилегированных акций получат по 4,56 рубля на каждую акцию. По префам доходность окажется чуть выше — 7,11% против 6,91%.

• Последний день с дивидендами: 18 июля
• Закрытие реестра: 20 июля

Выплаты будут меньше ожиданий. По внутренним правилам компании, на акцию нужно направлять не менее 5 рулей и индексировать выплату на 5% ежегодно. Но экономическая ситуация в 2022 внесла свои коррективы.

Кто отказался платить акционерам за 2021 год?

Самым большим ударом для рынка стал отказ от дивидендов «Газпрома». Газовый гигант должен был направить на выплату рекордную для российского фондового рынка сумму в 1,2 трлн. рублей. Это могло дать доходность в районе 17%. Но акционеры пошли против рекомендации совета директоров и отменили выплату. Котировки «Газпрома» обвалились на 30%, за ним упал весть индекс РТС.

Многие другие компании, ранее интересные в плане див доходности, по разным причинам решили не платить в 2022 году.

• ТГК-1 отказалась выплатить дивиденды, несмотря на рекомендации совета директоров. Ожидалась доходность в размере 12%. Другие энергетические «дочки» Газпрома (Мосэнерго, ОГК-2) утвердили выплаты.
• ВТБ получил прямой запрет на выплату дивидендов от правительства. Это сделано чтобы обеспечить устойчивость кредитования российской экономики.
• Evraz отказался от выплат из-за введенных ограничений в отношении Романа Абрамовича, владеющего 28% акций.
• РусАгро — из-за неопределенности и того, что компания зарегистрирована на Кипре. Это создает технические сложности с выплатами.
• X5 Retail Group зарегистрирована в Нидерландах, с которыми с 2022 не действует соглашение о защите от двойного налогообложения. Компания призналась, что не знает, как выплатить деньги акционерам чтобы тем не пришлось платить дважды.
• Черкизово пока взяли паузу, но все же может согласовать выплату. 15,11% бумаг принадлежит нерезидентам, на которых Центробанк наложил ограничения.
• Энел столкнулся с необходимостью модернизации производства. В 2021 дивиденды за 2020 также не выплачивались.
• Лукойл перенес решение о выплате. Компания может заплатить акционерам ближе к концу 2022 года.

Скорее всего, в 2022 году не увидят денег акционеры ритейлеров и застройщиков. Из-за огромных проблем в работе их можно не ждать от авиаперевозчиков.

Итог

Ситуация по многим компаниям будет зависеть от экономического положения. Разрешение сложившегося кризиса в 2022 способно подтолкнуть к выплате компании, которые сейчас сомневаются. Но даже без них можно собрать защитный дивидендный портфель из акций тех, кто готов платить.