Что такое фьючерс простыми словами

Причиной появления фьючерсов явилось естественное развитие системы биржевых торгов, потому что такой тип торговли имеет целый ряд преимуществ перед торговлей стандартными товарами в реальном времени. Основной же целью торговли фьючерсами является не собственно продажа актива сделки, а получение положительной разницы при покупке и продаже фьючерсов.

Какие виды фьючерсов бывают и в чем их различия

Существует два основных типа фьючерсных контрактов:

• поставочный,
• беспоставочный (или, по-другому — расчетный).

Поставочные фьючерсы

Фьючерсы первого типа предполагают, что в дату, заранее указанную в контракте, продавец гарантированно поставит, а покупатель гарантированно приобретет заранее обозначенное количество какого-либо товара (то есть первичного актива). В случае же, если срок поставки наступил, а поставщик не предоставил товар, то биржа накладывает на него определенный штраф.

Расчетные фьючерсы

Что же касается второго типа фьючерсов, то они предполагают производство между участниками сделки исключительно денежных расчетов, составляющих сумму разницы между стоимостью заключаемого контракта и фактической стоимостью первичного актива на установленную дату сделки, но при этом без реальной поставки указанных товаров. Чаще всего такие контракты создаются или для сглаживания рисков на рынке, или с какими-либо спекулятивными целями.

Чем отличается фьючерс от форварда и опциона

По своей сути, а также принципам действия понятия «форвард» и «фьючерс» довольно близки, но при этом имеют и некоторые отличия.

Кроме этого, последний может подразумевать и отсутствие поставки товаров в принципе (что для форварда недопустимо). Опционы, в отличие от фьючерса, не обязывают продавца или покупателя на поставку либо покупку товаров, а лишь дают им на это приоритетное право (соответственно, дата возможной сделки, а также цена предполагаемого актива фиксированы и оговариваются заранее).

По своему типу все опционы можно разделить на:

• биржевые (которые действуют в их рамках и по их условиям),
• внебиржевые (которые заключаются на произвольных условиях).

Как определяется стоимость фьючерса

Как уже говорилось выше, суть работы фьючерсной системы заключается в получении прибыли при его продаже либо покупке, получаемой из разности его начальной стоимости и общей стоимости актива на момент, в который должна быть заключена сделка.  При этом гарантом выполнения условий сделки при работе с фьючерсами является биржа — для этого она взимает с обоих участников (и покупателя и продавца) определенную сумму, называемую гарантийным обеспечением (то есть оплачивать полную величину фьючерса сразу не требуется). Определяет величину этого обеспечения также сама биржа.

Что же касается определения стоимости фьючерса в тот или иной момент времени, то она складывается из целого ряда показателей, как-то:

• цены начального актива на рынке;
• срока действия контракта;
• процентной ставки;
• расходов, связанных с активами (их хранение, страховка и других);
• иных факторов (к примеру, налогов, комиссионных расходов и так далее).

Кто выпускает фьючерсы

«Производителями» фьючерсов являются сами участники сделки, то есть поставщик первичного капитала и его покупатель. Именно они и заключают фьючерсные контракты, тем самым и создавая их.Единственное, что стоит отметить — так это обязательное участие биржи с целью контроля соблюдения всех условий договора, а также его стандартизации (подобные действия носят название «клиринг»).

Как торговать фьючерсами

1. Выбираем товар

Для начала следует определиться, каким именно товаром предполагается торговать. Если вы, к примеру, решили выбрать золото, то следует сначала узнать его тикер (или кодировку) — сделать это можно на специальных сайтах в интернете. Что касается золота, то на разных биржах оно обозначается G или GC (это также следует уточнить).

2. Выбираем биржу

Затем идем на сайт биржи (наиболее крупные и популярные на настоящий момент — CME и ICE) и находим интересующую нас позицию (в данном случае — в разделе металлы).

3. Выбираем самые ликвидные фьючерсы

Затем следует узнать — какой именно из фьючерсов по дате сделки является наиболее ликвидным (ведь, как можно видеть, по каждому из продуктов их присутствует сразу несколько). Для этого нужно зайти на сайт BarChart и найти необходимый раздел фьючерсов, после чего посмотреть на колонку объем (Volume). Тот из фьючерсов, который имеет наибольшее значение, и следует выбрать на сайте биржи. Единственное, что следует помнить, необходимо всегда обращать внимание на срок действия контракта. Ведь, приобретая фьючерс за несколько дней до его окончания, появляется очень большой риск того, что продать его уже не удастся. В таком случае придется либо заплатить штраф в соответствии с правилами и условиями биржи, либо же выполнять условия контракта и выкупать товар (правда, что с ним делать в дальнейшем, может остаться большим вопросом).

В чем различие между торговлей фьючерсами и торговлей акциями

Несмотря на то, что торговля акциями и фьючерсами на первый взгляд довольна близка, последние имеют ряд существенных отличий:

• невысокие комиссионные издержки (выплачиваемые брокерам либо бирже);
• отсутствие дополнительных расходов (например, за хранение акций);
• более высокое кредитное плечо;
• возможность торговать с минимальным начальным капиталом (при покупке 1 контракта, акции же, как правило, продаются пакетами).

Кроме этого, если есть желание торговать именно в коротком временном промежутке (как правило, до трех месяцев — что наиболее стандартно для современных бирж фьючерсов), то последний вариант также намного предпочтительнее.

Основные термины, связанные с фьючерсами

Для наглядности представлены ниже в виде таблицы: