Резкий рост ставки ФРС США: скачок на 50 пунктов

4 мая Федеральная резервная система США подняла ставку сразу на 50 базисных пунктов. Столь резкое ужесточение политики направлено на решение нескольких проблем, и одна из ключевых — борьба с инфляцией, недавно побившей рекорд 40-летней давности.

Защита от роста цен

Дж. Пауэлл, возглавляющий ФРС, неоднократно утверждал, что инфляция носит временный характер. Однако теперь для сокращения темпов роста цен организация вынуждена пересмотреть ставку и увеличивать ее быстрее ожидаемого. В последний раз повышение было проведено в 2000 году. Это было обусловлено необходимостью устранения пузыря доткомов, и тогда ставку повысили на 0,5% (25 пунктов).

Сокращение баланса

С начала пандемии ФРС проводила либеральную денежную политику:

• ставка была снижена до 0%;
• организация стала печатать деньги;
• началась скупка казначейских бумаг и облигаций по ипотеке.

Это привело к удвоению баланса ФРС, который составил 9 трлн долларов, и рост инфляции вынуждает уменьшить показатель. Ожидается, что в июне регулятор произведет списание облигаций на сумму 47,5 млрд долларов, а спустя 3 месяца оно достигнет 95 млрд.

Защита от рецессии

В первом квартале года показатель ВВП сократился на 1,4%, вопреки положительным прогнозам экспертов. В апреле кривая доходности по казначейским облигациям США пошла по инвертированной схеме, что сохранялось в течение нескольких дней, а это частый признак скорой рецессии. Увеличение ставки должно защитить от этого.

Снижение риска обвала акций

Изначально инвесторы предполагали, что рост ставки будет больше: в прогнозах называлась цифра в 75 пунктов. После прибавки на 0,5% индексы Доу-Джонса и NASDAQ выросли на 3%.