ETF-фонды

ETF – что это и как работает

Процесс инвестирования предполагает, что любой инвестор может купить акции, облигации, другие активы и стать совладельцем определенной компании. На практике это сделать не так просто. Акция «Лукойла» в конце 2022 года стоила порядка 4500 рублей. Как же можно купить «немного Лукойла» простому, начинающему инвестору? Для этого существуют разные инструменты. ETF — один из них.

Что такое ETF

ETF – это фонд, акции которого торгуются на бирже. Фонд состоит из разных ценных бумаг — облигаций или акций. Покупая паи этого фонда, инвестор вкладывается одновременно во все его ценные бумаги.

 Часто биржевые фонды «копируют» определенные индексы. Один из самых старых и солидных, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust, состоит из акций, которые входят в индекс Доу Джонса. Это 30 компаний США. Среди них такие гиганты как Goldman Sachs, Coca-Cola, Intel, Apple, Microsoft и другие.Вкладывая средства в этот актив, инвестор приобретает доли во всех 30 компаниях.

Иногда фонд формируются по отраслевому признаку: высокие технологии, нефтяной сектор, энергетика. Такие фонды называют «товарными». На рынке также представлены «страновые ETF». Их акции представляют индекс фондового рынка отдельного государства. Узкопрофильные биржевые фонды ориентируются на золото, валюты или недвижимость. 

ETF (Exchange Traded Fund) переводится как «биржевой инвестиционный фонд». Эти активы торгуются на биржах, в отличие от ПИФ. Долю в ПИФ можно купить только в управляющей компании, или через брокера. Существуют и биржевые ПИФ (БПИФ), но они появились сравнительно недавно, в 2018 году. Эти активы можно также приобрести на бирже через брокерский счет. Главные различия ETF и ПИФ::

• ETF может выплачивать дивиденды, а ПИФы нет;
• цена на акции ETF может меняться в течение дня, цена на паи ПИФ устанавливается один раз в день;
• ETF содержат иностранные активы, ПИФы формируются как из отечественных, так и из зарубежных ценных бумаг. Есть БПИФы, которые полностью копируют существующие иностранные индексные фонды, например, S&P 500 содержится в доступном российским инвесторам RCUS.

Преимущества инвестирования в ETF фонды

Биржевые фонды с момента их появления пользовались повышенным спросом. Этот вид инвестирования содержит ряд неоценимых преимуществ:

1. Низкие риски. Эффект достигается за счет высокой диверсификации (распределения) портфеля. Пример: ETF на биржевой индекс S&P 500 содержит акции 505 компаний. Если одни снизятся в цене, то другие вырастут.
2. Подходит начинающим инвесторам. Московская биржа или СПБ биржа предлагает стартовать со 100 рублей.  
3. Доступность дорогих активов.  Для частного инвестора дорогостоящие акции не всегда доступны, или несут огромные риски. Подешевела одна, но дорогая акция —  инвестор понес существенные убытки. Если эта же акция упала в цене в составе портфеля, то цена его показывает доходность за счет роста других ценных бумаг.
4. Возможность получения пассивного дохода. Подавляющее большинство акций биржевых фондов не требуют активной стратегии инвестирования. Достаточно время от времени контролировать показатели. 
5. Минимальная комиссия.  
6. Ликвидность. Можно купить, продать в любой момент.

Недостатков ETF инвестиции практически не содержат. Единственный момент — эти активы не предполагают высокую, быструю доходность. Они часто становятся консервативной частью инвестиционного портфеля, предназначены для долгосрочных инвестиций.

Как выбрать ETF фонд?

Новичкам однозначно стоит рассматривать пассивные инструменты с высокой ликвидностью, состоящие из акций известных и надежных компаний, так называемых «голубых фишек» биржи. Не стоит сразу инвестировать в рискованные, «экзотичные» ETF, вроде «зеленой энергетики», или фонда на акции какой-либо развивающейся страны. При этом нужно учитывать:

1. Как менялась цена акции в определенный исторический период. Чем старше фонд, тем точнее этот показатель. 
2. Средняя дивидендная доходность. Обычно для анализа берут 3-5 лет. 
3. Объемы торгов. Чем выше объемы, тем ликвиднее акции. 
4. Комиссия. Чем она ниже, тем лучше. Иногда низкая комиссия свидетельствует о высокой доходности актива. С другой стороны, молодые фонды берут небольшую комиссию для привлечения новых инвесторов.

Инвестирование в ETF фонды в 2023 году

На рынке США торгуется около 2000 ETF. Главные компании, которые выпускают бумаги: BlackRock (iShares), Vanguard и State Street Global Advisors (SPDR ETF), но они не представлены в России. До недавнего времени на Московской бирже можно было купить ETF FinEx, ITI Funds.

Из-за санкций российским инвесторам стали недоступны многие иностранные активы, БПИФы, в составе которых есть акции иностранных компаний. В частности, заблокированными оказались бумаги международной инвестиционной компании FinEx.

На фоне этого увеличился интерес к российским фондам.

На Московской бирже доступа к иностранным активам нет. На СПБ бирже (https://spbexchange.ru/) американские фонды доступны только квалифицированным инвесторам. По данным ЦБ (https://www.cbr.ru/), количество квалифицированных инвесторов на конец года составило 1,8% от общего количества, они держали в тот момент 67% активов.

Активизировались инвестиции в российские фонды:

• SBMX. Этот фонд состоит из акций крупных, преимущественно ресурсодобывающих компаний; 
• SBGB. Фонд на облигации государственного займа.  
• AKGD. Фонд на физическое золото.

В 2023 году фондовый рынок в целом ожидаемо «просел», но появились новые возможности заработать на самых разных биржевых инструментах. Изменились тенденции, горизонты и ориентиры. Снизилась зависимость от мировых рыночных потрясений, интерес российских частных инвесторов к отечественным инструментам вырос.